20260607-广发期货-周报观点汇总_27页_2mb

周报总结：2026年6月7日

核心内容概述

本周周报由广发期货有限公司发布，涵盖期货市场表现及投资机会分析，主要涉及农产品、黑色金属、有色金属、能源化工及金融衍生品板块。报告提供了各板块的期货建议、主要逻辑及未来一个月的定性分析，旨在为投资者提供参考，但需注意所有观点仅供参考，且附有免责声明。

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主要观点与关键信息

1. 期货市场表现

• 板块资金流向（6月1日-6月5日）

  • 金融板块资金流入最多，达774.44亿
  • 农产品板块资金流入589.06亿
  • 黑色金属板块资金流入482.50亿
  • 能源化工板块资金流入367.40亿
  • 有色金属板块资金流出168.29亿
  • 碳酸锂板块资金流出1550.00万

• 品种资金流向（6月1日-6月5日）

  • 金融类品种如中证500、沪深300、上证50资金流入较多
  • 能源化工类品种如石油沥青、苯乙烯、乙二醇资金流入
  • 贵金属类品种如白银、黄金资金流出
  • 有色金属类品种如铝、铜资金流出
  • 碳酸锂资金流出最大

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2. 农产品板块观点

2-1 两粕

• 期货建议：单边区间震荡，关注2900附近支撑；套利观望，预计9-1价差维持窄幅波动
• 主要逻辑：美豆受天气和出口数据影响，多头资金离场，国内豆粕基差偏弱，累库缓慢
• 未来走势：震荡偏空

2-2 油脂

• 期货建议：短期P09震荡偏空
• 主要逻辑：美豆油受地缘冲突影响，但印尼棕榈油出口预期不佳，马棕可能突破方向不明
• 未来走势：震荡偏空

2-3 玉米与玉米淀粉

• 玉米：低位震荡，政策投放和替代增加压制价格
• 玉米淀粉：低位震荡，较玉米坚挺；建议多淀粉-玉米09价差
• 未来走势：玉米震荡筑底；玉米淀粉震荡略强

2-4 白糖与棉花

• 白糖：预计短期震荡偏弱，关注后续政策和天气变化
• 棉花：短期震荡，多空因素博弈，需求支撑尚存
• 未来走势：白糖宽幅震荡；棉花区间震荡

2-5 鸡蛋与生猪

• 鸡蛋：高位震荡，警惕波动加大；关注天气和走货节奏
• 生猪：区间震荡，反套或仍有空间
• 未来走势：鸡蛋高位震荡；生猪震荡偏空

2-6 红枣与苹果

• 红枣：关注8900附近支撑，建议9-1反套
• 苹果：建议逢高空，关注6月产量预期和天气变化
• 未来走势：红枣低位震荡，待企稳反弹；苹果区间震荡，底部抬升

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3. 黑色金属板块观点

2-2 钢材与铁矿石

• 钢材：建议多焦煤空螺纹套利，关注10月合约震荡区间
• 铁矿石：反弹至780一线试空，关注730-790区间
• 未来走势：钢材区间震荡；铁矿石震荡偏弱

2-3 焦煤与焦炭

• 焦煤：逢低做多2609合约，关注1300-1550区间
• 焦炭：逢低做多2609合约，关注1900-2150区间
• 未来走势：焦煤震荡偏强；焦炭震荡偏强

2-4 硅铁与锰硅

• 硅铁：反弹至5950-6000试空，关注成本支撑
• 锰硅：短期承压，关注6100附近支撑
• 未来走势：硅铁震荡偏弱；锰硅震荡

2-5 不锈钢

• 不锈钢：短期震荡调整，主力参考14300-15000区间
• 未来走势：震荡调整后中枢逐步缓慢抬升

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4. 有色金属板块观点

2-3 铜与氧化铝

• 铜：观望，主力关注100000附近支撑；可考虑多值看跌期权止盈
• 氧化铝：主力运行区间2650-2850，建议近月空单继续持有
• 未来走势：铜短期震荡，企稳后上涨；氧化铝脉冲式震荡回落

2-4 铝与铝合金

• 铝：短期宽幅震荡，关注24000-25000区间
• 铝合金：建议多AD空AL套利，关注废铝紧缺影响
• 未来走势：铝宽幅震荡；铝合金宽幅震荡

2-5 锌与锡

• 锌：观望，主力关注24000附近支撑；可考虑多值看跌期权止盈
• 锡：观望，关注美伊谈判进展和半导体走势
• 未来走势：锌短期震荡，企稳后上涨；锡宽幅震荡

2-6 镍与不锈钢

• 镍：短期震荡，主力参考136000-142000区间
• 不锈钢：短期震荡调整，关注14300-15000区间
• 未来走势：镍短期震荡，企稳后上涨；不锈钢震荡调整后中枢逐步抬升

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5. 能源化工板块观点

2-5 原油、对二甲苯、PTA、乙二醇

• 原油：短期承压，警惕美伊谈判反复，区间震荡
• 对二甲苯：在8300-9000区间震荡，逢高做空
• PTA：在5800-6400区间震荡，关注TA9-1高位反套机会
• 乙二醇：EG2609预计在4300-4400区间震荡
• 未来走势：原油宽幅震荡；对二甲苯、PTA、乙二醇宽幅震荡

2-6 短纤、瓶片、PVC、烧碱

• 短纤：PF加工费800以下低位做扩
• 瓶片：PR2607关注7000-8500区间，空PR多TA
• PVC：反弹空思路或卖出深度虚值看涨期权
• 烧碱：反弹空思路或卖出深度虚值看涨期权
• 未来走势：短纤、瓶片、PVC、烧碱宽幅震荡

2-7 合成橡胶、天然橡胶、玻璃、纯碱

• 合成橡胶：BR2607关注13500附近支撑
• 天然橡胶：多单继续持有，若回落至17000-17500区间可低吸
• 玻璃：空单继续持有，关注宏观及供应变化
• 纯碱：空单继续持有，关注1150-1200区间
• 未来走势：合成橡胶、天然橡胶、玻璃、纯碱宽幅震荡

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6. 金融衍生品板块观点

2-6 股指、黄金、白银、铂钯

• 股指：建议观望，期权推荐区间上下沿双卖策略
• 黄金：逢高做空，关注6月18日美联储决议
• 白银：偏空运行，可短线买入平值看跌期权
• 铂钯：建议反套机会，关注8月仓单集中注销
• 未来走势：股指宽幅震荡；黄金、白银、铂钯震荡下行

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总结

本周各板块资金流向显示金融类品种资金流入较多，而部分有色金属和贵金属品种资金流出。市场整体呈现震荡格局，金融类品种偏弱调整，农产品板块震荡偏空，黑色金属震荡偏强，有色金属震荡调整，能源化工宽幅震荡，金融衍生品震荡下行。

未来一个月，市场需关注地缘政治、天气变化、政策动向及供需变化等多重因素。投资者应保持谨慎，关注关键支撑位及趋势反转信号，合理控制仓位，灵活调整策略。