20240817-浙商证券-电力设备新能源行业周报_加快经济社会发展全面绿色转型_上海加快构建低空智联网_28页_1mb

行业最新动态

本周行业报告聚焦电力设备与新能源领域，主要关注低空经济、光伏、风电、储能、氢能等细分市场。上海加速推进低空智联网建设，6月全市新增装机量同比大幅增长，产业链机会显著。光伏产业链经过价格调整后趋稳，多晶硅价格连续回升；风电领域海上项目审批提速，国内市场将进入快速发展期。储能市场供需缺口扩大，欧美国家需求旺盛；氢能政策支持力度不断加大，全产业链标准体系逐步完善。

行情回顾

8月第二周电力设备板块下跌0.94%，沪深300指数同期上涨0.42%，板块弱于大盘。板块内部个股分化严重，部分企业因政策支持或业绩增长表现优异，如祥明智能周涨幅达16.77%；宋都科技、金通灵等则因市场波动而出现大幅回调。

投资建议

在投资层面，建议重点关注具有业绩弹性的龙头企业及细分产业链环节：
1. 光伏与新能源车

• 多晶硅价格企稳回升，建议关注通威股份（600438）、隆基绿能（601012）。
• 新能源车企中，比亚迪（002594）7月销量持续领先，政策推动高端电动车与混动车型竞争力进一步增强。

2. 海外订单与储能市场
阳光电源（300274）、特变电工（600089）等具有全球装机能力的储能龙头，以及国内出口领先的储能企业鹏辉能源（300438）值得关注。

3. 风电与氢能
海风项目审批加快，建议关注东方电缆（603606）、海缆相关企业（中天科技、亨通光电等）。氢能领域政策支持持续加码，昇辉科技（300497）等全产业链布局企业具备成长潜力。

重点关注及风险提示

• 政策动态：低空经济、氢能源、分布式储能等均属板块重点政策扶持方向，行业成长性依赖政策落地。
• 原材料波动：锂、硅料等原材料价格持续承压，对产业链盈利能力构成考验，需警惕订单量降价风险。

总体来看，行业处于常态化发展阶段，长期成长逻辑持续强化；短期需关注供需边际变化与海外市场表现。