20240324-华创证券-化工新材料行业周报_赖氨酸_NESTESME_苏氨酸价格上涨；2024年风光发电占比有望达到17_+_67页_3mb

化工新材料行业周报核心观点与总结

1. 核心观点

• 价格与供需：
  • 赖氨酸、苏氨酸、NESTESME 价格大幅上涨（赖氨酸+525%，苏氨酸+304%，NESTESME+473%），需求好转推动养殖端提价，但食品级液态二氧化碳价格暴跌-1818%。
  • 风光发电：2024年风电、太阳能发电占比目标达17%以上，国家能源局发布指导意见推动大型风电光伏基地建设，海上风电向深水远岸发展。
• 新兴领域：
  • 氢能：山东免征氢能车辆高速费，内蒙古放开非化工园区制氢，政策推动绿氢与燃料电池发展；推荐标的：美锦能源、贵研铂业、中集安瑞科。
  • 生物航煤与SAF：新西兰航空寻找可持续燃料供应商，中国废油脂生物柴油受益于欧盟REDDII政策修订。
  • 电子特气：SK Specialty 开发F3NO，有望替代温室气体NF3；国内半导体行业高速增长，推动电子气体市场规模年复合增速12.77%。
• 合成生物学：工信部等六部门发布《加快非粮生物基材料创新发展三年行动方案》，推动生物基材料国产替代。

2. 重点关注标的

• 可降解塑料：金丹科技（PBAT）、金发科技（PLA）、新日恒力（生物基材料）
• 磷酸铁锂：湖北宜化（磷酸铁）、川恒股份（磷酸铁锂）、龙蟠科技（磷酸铁锂）
• 电解液溶质：三美股份（六氟磷酸锂）、永太科技（含氟精细化工品）
• 氢能：滨化股份（副产氢气）、宝丰能源（绿氢耦合煤化工）、东岳集团（质子交换膜）

3. 风险提示

• 政策推行不及预期、技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动、安全事故影响开工等风险。