中国人民银行-2020年人民币国际化报告-2020.8-142页_5mb

人民币国际化2020年报告总结

核心内容概览

2019年，人民币国际化取得显著进展，人民币支付货币功能不断增强，投融资货币功能持续深化，储备货币功能逐渐显现，计价货币功能实现突破，人民币在全球货币体系中保持稳定地位。全年人民币跨境收付金额达19.67万亿元，同比增长24.1%，净流入3606亿元，创历史新高。人民币在国际货币基金组织（IMF）成员国持有储备资产中排名第五，市场份额为1.95%；在全球外汇交易中市场份额为4.3%；在主要国际支付货币中排名第五，市场份额为1.76%。

主要观点与关键信息

一、人民币跨境使用情况

• 总体情况：人民币跨境收付金额达19.67万亿元，同比增长24.1%，其中收款和付款分别增长25.1%和23%，净流入3606亿元，较2018年增长。
• 地区分布：上海、北京、深圳三地跨境收付金额占全国总量的50.1%、14.3%和8.6%。
• 与“一带一路”国家：人民币跨境收付金额达2.73万亿元，同比增长32%，其中货物贸易7325亿元，直接投资2524亿元。
• 主要交易对手：中国香港、新加坡、德国、中国台湾等地区人民币跨境收付金额占比较高，且均有所上升。

二、经常项目收付

• 总额：经常项目人民币跨境收付金额达6.04万亿元，同比增长18.2%。
• 货物贸易：人民币跨境收付金额达4.24万亿元，同比增长16%，净流入469亿元，扭转了去年的净流出趋势。
• 服务贸易：人民币跨境收付金额达9515亿元，同比增长23.8%，净流出1631亿元。
• 收益和经常转移：人民币跨境收付金额达8420亿元，同比增长23.5%，净流出6388亿元。

三、资本项目收付

• 总额：资本项目人民币跨境收付金额达13.62万亿元，同比增长26.7%。
• 直接投资：人民币跨境收付金额达2.78万亿元，同比增长4.5%，净流入2448亿元。
• 证券投资：人民币跨境收付金额达9.51万亿元，同比增长49.1%，净流入6219亿元。
• 跨境人民币资金池：全年合计1.82万亿元，同比增长8.3%。
• 熊猫债：累计发行金额达3751亿元，境外主体发行占比达54%，占新发债主体数量的54%。

四、境内人民币外汇交易

• 市场参与者：银行间外汇市场交易主体达711家，产品结构不断完善。
• 人民币外汇成交额：全年成交折合25.0万亿美元，同比增长0.7%。
• 人民币对非美元外币交易：占比达4.2%，较去年有所上升。

五、人民币计价大宗商品

• 20号胶期货：2019年8月上市，吸引境外交易者，提升中国在全球天然橡胶定价中的影响力。
• 铁矿石交易：人民币计价结算成为重要方式，2019年境内钢铁企业净流入人民币结算资金。

六、人民币国际储备

• IMF数据：人民币储备规模达2176.7亿美元，市场份额为1.95%，排名第五。
• 全球央行：70多个央行或货币当局将人民币纳入外汇储备。

七、人民币跨境现钞调运

• 调运金额：全年人民币跨境现钞调运金额达1040.3亿元，同比下降11.1%。
• 净调入：人民币现钞净调入902.98亿元，中银香港提供人民币现钞调运服务。

八、人民币跨境支付系统（CIPS）

• 运行情况：2019年CIPS处理跨境人民币业务188.4万笔，金额33.9万亿元，同比增长31%和28%。
• 功能扩展：成为人民币跨境结算主渠道，支持“债券通”资金结算。

九、人民币利率和汇率变动

• 利率走势：SHIBOR整体下行，年末略有回升。
• 汇率波动：人民币对一篮子货币先升后贬，年末人民币汇率指数为91.39，较2018年末下跌2.03%。

十、央行合作

• 双边本币结算：与21个“一带一路”沿线国家签署本币互换协议，覆盖全球主要经济体。
• 清算机制：在25个国家和地区建立清算安排，推动人民币跨境使用便利化。

政策及相关改革进展

• 优化跨境人民币业务政策：推动18个自贸区开展更高水平贸易投资便利化试点，简化企业跨境结算流程。
• 资本市场双向开放：取消QFII/RQFII投资额度及试点国家和地区限制，提升境外投资者参与度。
• 完善人民币汇率形成机制：推进市场化改革，增强汇率弹性，保持人民币在合理均衡水平上基本稳定。

离岸人民币市场发展

• 市场情况：离岸人民币市场保持健康平稳发展，市场广度和深度持续提升。
• 利率走势：离岸人民币利率总体回落，HIBOR较SHIBOR平均高0.02个百分点。
• 汇率走势：离岸人民币汇率与在岸保持一致，汇差缩小。
• 离岸市场存贷款：香港人民币存款余额达6322亿元，占外币存款的10.3%。
• 离岸证券融资：人民币债券市场回暖，发行金额达3968亿元，同比增长35.4%。
• 全球外汇交易：人民币外汇交易量占全球外汇市场份额达4.3%，在新兴市场排名第一。

趋势展望

• 支付功能增强：随着政策优化和改革推进，人民币支付功能将不断提升。
• 投融资功能深化：金融市场双向开放将推动人民币投融资功能持续深化。
• 储备功能显现：人民币国际地位提升，各国央行持有人民币储备意愿增强。
• 计价功能发展：大宗商品和金融产品中人民币计价结算进一步推广。
• 双边货币合作：持续推进与全球其他央行的货币合作，优化合作框架。

人民币国际化大事记

2009年

• 1月20日：签署2000亿元人民币/2270亿港元双边本币互换协议。
• 2月8日：签署800亿元人民币/400亿林吉特双边本币互换协议。
• 3月11日：签署200亿元人民币/8万亿白俄罗斯卢布双边本币互换协议。
• 3月23日：签署1000亿元人民币/175万亿印尼卢比双边本币互换协议。
• 4月2日：签署700亿元人民币/380亿阿根廷比索双边本币互换协议。
• 4月20日：签署1800亿元人民币/38万亿韩元双边本币互换协议。
• 6月29日：签署《补充合作备忘录（三）》。
• 7月1日：发布《跨境贸易人民币结算试点管理办法》。
• 7月3日：签署修订后的《香港人民币业务清算协议》。
• 7月6日：上海办理首笔跨境贸易人民币结算业务，RCPMIS系统上线。
• 7月7日：广东4个城市启动跨境贸易人民币结算试点。
• 7月14日：首批365家试点企业获批。
• 9月10日：签署《跨境贸易人民币结算试点信息传输备忘录》。
• 9月15日：财政部首次在香港发行人民币国债，金额60亿元。
• 12月22日：发布《跨境贸易人民币结算试点相关政策问题解答》。

2010年

• 2月11日：进一步推进人民币国际化相关政策。

结论

人民币国际化进程在2019年持续推进，人民币的支付、投融资、储备和计价功能逐步增强。随着政策优化、金融市场开放和基础设施完善，人民币在全球货币体系中的地位稳步提升，为中国经济和国际金融市场的深度融合提供了坚实基础。