贵金属市场分析总结（2024年6月5日）
核心内容
本报告分析了2024年6月5日贵金属市场的走势，重点关注黄金和白银的期货及现货价格变化、趋势强度、市场基本面数据以及宏观及行业新闻的影响。
主要观点
- 黄金：整体呈现平台震荡走势，表明市场对黄金的上涨动能不足，但仍有支撑。
- 白银：加速回落，显示市场对白银的看空情绪增强，预计短期内将面临回调压力。
- 趋势强度：黄金趋势强度为1（偏强），白银为-1（偏弱），反映出黄金相对更具韧性，白银则偏向弱势。
- 价差变化：金银比可能重回上行通道，白银在工业金属表现疲软的背景下可能进一步下跌。
- 宏观经济影响：经济数据走弱可能成为新的宏观交易主线，而黄金则受益于利率下行预期。
关键信息汇总
一、价格与变动
| 品种 |
昨日收盘价 |
日涨幅 |
夜盘收盘价 |
夜盘涨幅 |
| 沪金2408 |
483.54 |
0.48% |
552.32 |
-0.72% |
| 黄金T+D |
480.00 |
0.35% |
549.50 |
-0.59% |
| Comex黄金2306 |
2326.10 |
-0.62% |
- |
- |
| 伦敦金现货 |
2348.25 |
-0.01% |
- |
- |
| 沪银2408 |
8232 |
-0.45% |
7990.00 |
-3.15% |
| 白银T+D |
8212 |
-0.83% |
7971 |
-2.92% |
| Comex白银2407 |
30.555 |
-2.50% |
- |
- |
| 伦敦银现货 |
30.401 |
0.98% |
- |
- |
二、成交量与持仓
| 品种 |
昨日成交 |
较前日变动 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| 沪金2408 |
142,963 |
-37,020 |
180,458 |
-340 |
| Comex黄金2406 |
175,833 |
-3,809 |
378,617 |
+3,573 |
| 沪银2408 |
1,944,600 |
-296,153 |
436,218 |
-26,419 |
| Comex白银2407 |
109,663 |
+14,072 |
141,276 |
0 |
三、ETF与库存
| 品种 |
昨日持仓 |
较前日变动 |
| SPDR黄金ETF |
832.21 |
0 |
| SLV白银ETF（前天） |
12,869.86 |
0 |
| 沪金库存（千克） |
7,731 |
0 |
| Comex黄金库存（前日） |
17,641,822 |
+32,349 |
| 沪银库存（千克） |
788,853 |
+8,992 |
| Comex白银库存（前日） |
297,910,475 |
-557,219 |
四、价差分析
| 价差类型 |
昨日价差 |
前日价差 |
较前日变动 |
| 黄金T+D对AU2308价差 |
-3.56 |
-2.82 |
-0.74 |
| 沪金2308合约对2312合约价差 |
476.92 |
475.90 |
+1.02 |
| 买沪金12月抛6月跨期套利成本 |
4.77 |
5.64 |
-0.87 |
| 黄金T+D对伦敦金价差 |
166.13 |
4.23 |
+161.90 |
| 白银T+D对AG2308价差 |
-12 |
66 |
-78 |
| 沪银2312合约对2308合约价差 |
-5,378 |
-5,456 |
+78 |
| 买沪银12月抛6月跨期套利成本 |
73.41 |
84.74 |
-11.3 |
| 白银T+D对伦敦银价差 |
3,250 |
73 |
+3,177 |
五、汇率数据
| 汇率类型 |
昨日价格 |
较前日变动 |
| 美元兑离岸人民币(CNH) |
7.26 |
-0.19% |
| 欧元兑美元 |
1.08 |
0.00% |
| 美元兑日元 |
157.19 |
0.05% |
| 英镑兑美元 |
1.21 |
0.00% |
宏观及行业新闻
- 印度大选：莫迪执政联盟虽未获得多数席位但仍胜出，导致印度股市、债券和汇率三杀，股指创四年最大跌幅，阿达尼财富暴跌。
- 美国经济：劳动力市场逐步降温，4月JOLTS职位空缺创三年多新低，市场预期美联储将加快降息步伐。
- 日本央行：可能在下周会议上讨论削减债券购买规模。
投资建议
- 白银：当前上涨动能不足，预计面临回调，建议关注技术支撑。
- 黄金：受益于利率下行预期，上涨逻辑从再通胀转向利率下降，整体偏强。
- 金银比：周度级别可能重回上行通道，黄金较白银更具韧性。
风险提示
- 本报告仅作参考，不构成投资建议。
- 投资者应根据自身风险承受能力作出决策。
- 市场有风险，投资需谨慎。
