深度报告-20240117-东吴证券-东吴计算机2024年年度策略_数据要素落地在即_人工智能有望闭环_84页_2mb

投资要点

继续看多数字经济，尤其是数据要素与人工智能两条投资主线。
数据要素：2024年政策有望完善，带动地方与产业实践落地，核心标的为数据基础设施（易华录、云赛智联、广电运通）和公共数据运营（国新健康）。
AI应用：进入"兑现期"，大模型商业化加速，核心标的为AI应用（金山办公、科大讯飞、万兴科技）和算力基础设施（中科曙光、云赛智联）。

信创：三大方向重点关注：

• 鲲鹏系厂商（神州数码、软通动力）受益于份额提升；
• 国企改革深化（中国软件、太极股份）；
• 金融信创推进（恒生电子、宇信科技）。

算力调度：国家政策落地推动算力网建设，核心标的包括算网服务商（中科曙光、云赛智联）、调度平台（神州数码）和地方布局（易华录）。

鸿蒙：产业链快速增长，受益标的包括软件外包服务（软通动力、润和软件）与智能终端厂商（九联科技、优博讯）。

电力IT：自动化与市场化改革双驱动，建议关注发电侧（国能日新）与电网侧（远光软件）各平台。
工业软件：国产化、出海与央国企三大机遇，标的包括中控技术、宝信软件、赛意信息。
卫星互联网：国产星座加速建设，关注卫星运营（航天宏图）、通信（华力创通）、导航（四维图新）等。
自动驾驶：城市智驾2024年有望全面落地，推荐中科创达、经纬恒润等软件服务商。

风险提示：政策不及预期、技术竞争加剧、IT预算不确定性等。

每个章节均附相关技术逻辑分析建议关注领域以及代表企业代码。