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中策資本控股有限公司年度總結（2022財政年度）

公司資料

• 公司名稱：中策資本控股有限公司（CSCHoldings Limited）
• 股份代號：235
• 註冊辦事處：香港灣仔港灣道26號華潤大廈32樓3206-3210室
• 主要業務：投資證券、焦炭產品貿易、放債及證券經紀業務
• 主要股東：
  • 鄭家純博士（16.67%）
  • Courage Star Global Limited（16.67%）
  • 孫粗洪先生（8.24%）
  • Pioneer Success Development Limited（8.24%）

2022財政年度業績

• 收入：減少24%至323,579,000港元（2021年：423,994,000港元）
• 本公司擁有人應佔虧損：減少95%至189,249,000港元（2021年：3,583,297,000港元）
• 每股基本虧損：0.93港仙（2021年：17.58港仙）
• 全面開支總額：223,831,000港元（2021年：3,535,049,000港元）
• 主要虧損原因：
  • 出售透過損益按公允值列賬之金融資產之已變現淨虧損減少至1,113,000港元
  • 应收貸款之減值虧損撥備增加至209,397,000港元
  • 債務證券之公允值淨虧損41,883,000港元

前景與策略

• 業務展望：對中長期前景持較樂觀看法
• 新業務機會：管理層持續評估金融行業投資機會，包括一家香港保險公司
• 業務策略：
  • 做好風險管理及財務監控
  • 探索更多商機以改善業績
  • 保持審慎及嚴謹之態度

主要業務分項分析

投資證券

• 投資組合：
  • 透過損益按公允值列賬之金融資產：17,033,000港元（2021年：26,632,000港元）
  • 透過其他全面收益按公允值列賬之債務工具：22,077,000港元（2021年：63,960,000港元）
• 收入與虧損：
  • 收入：540,000港元（2021年：38,471,000港元）
  • 虧損：15,164,000港元（2021年：3,970,273,000港元）
• 主要投資公司：英皇國際集團有限公司（佔投資組合98.07%）

貿易

• 焦炭產品貿易：
  • 收入減少至188,301,000港元（2021年：222,394,000港元）
  • 溢利增加至3,614,000港元（2021年：180,000港元）
• 盈利改善原因：
  • 全球經濟復甦
  • 現金產生利息收入

放債

• 放債業務：由中策信貸有限公司、譽信貨(香港)有限公司及集易有限公司進行
• 收入：減少18%至123,723,000港元（2021年：150,330,000港元）
• 虧損：92,210,000港元（2021年：溢利123,434,000港元）
• 減值撥備：增加至209,397,000港元（2021年：20,347,000港元）
• 貸款組合：總賬面金額1,527,714,000港元（2021年：1,491,216,000港元）
• 貸款結構：
  • 99%為有抵押貸款
  • 1%為無抵押貸款
  • 99%貸款為一年內到期

證券經紀

• 業務收入：減少14%至11,015,000港元（2021年：12,799,000港元）
• 溢利：減少2%至8,918,000港元（2021年：9,084,000港元）
• 主要收入減少原因：
  • 經紀佣金收入減少37%至3,869,000港元
  • 保證金融資利息收入增加8%至7,146,000港元

財務狀況

• 流動資產：2,189,628,000港元（2021年：3,026,378,000港元）
• 速動資產：1,005,961,000港元（2021年：1,535,484,000港元）
• 流動比率：約45.6（2021年：4.1）
• 資本負債比率：約2%（2021年：31%）
• 融資成本：減少至13,098,000港元（2021年：111,713,000港元）
• 可供分派儲備：38,600,000港元（2021年：42,953,000港元）
• 未償還應付計息票據：無（2021年：692,107,000港元）

企業管治

• 董事會成員：
  • 非執行董事：柯清輝博士（主席）
  • 執行董事：蘇家樂（行政總裁兼公司秘書）、周錦華、周文威
  • 獨立非執行董事：馬燕芬（審核委員會主席）、周宇俊、梁凱鷹、林健鋒
• 委員會：
  • 審核委員會：馬燕芬、周宇俊、梁凱鷹、林健鋒
  • 薪酬委員會：周宇俊（主席）、馬燕芬、梁凱鷹
  • 提名委員會：柯清輝（主席）、馬燕芬、梁凱鷹
  • 執行委員會：蘇家樂（主席）、周錦華、周文威
  • 投資及信貸委員會：蘇家樂（主席）、周錦華
• 董事會運作：
  • 經過4次董事會會議及1次股東週年大會
  • 董事均出席所有會議
  • 薪酬委員會及提名委員會均履行職責
  • 董事會符合企業管治守則要求

風險管理與監控

• 主要風險：
  • 市場風險（包括利率、股價、外幣、信貸及流動資金風險）
  • 企業管治風險
  • 財務及營運風險
• 風險管理措施：
  • 采用預期信貸虧損模型評估貸款及債務工具風險
  • 並設有完善的內部監控及審核系統
  • 委聘獨立專業估值師評估抵押品價值
  • 定期與借款人溝通及監控還款情況
  • 建立風險管理系統，包括風險識別、評估及管理層層面

企業文化與員工政策

• 企業文化：強調誠信、道德及承擔
• 員工數量：50人（2021年：48人）
• 員工成本：29,512,000港元（2021年：30,537,000港元）
• 薪酬政策：根據員工能力、表現、經驗及市場情況制定
• 員工福利：包括強積金、醫療保險、購股權計劃及酌情花紅
• 董事會多元化：已符合性別多元化要求，並致力提升女性比例

法律與合規

• 遵守法律：本公司及董事會均認為已遵守相關法律及條例
• 內幕消息政策：確保內幕消息適時處理及發佈
• 反欺詐及反貪污政策：已採納並實施，確保合規及道德經營
• 舉報政策：設有舉報渠道及指引，鼓勵員工及第三方披露問題

其他重要事項

• 公司名稱更改：由「中策集團有限公司」更名為「中策資本控股有限公司」
• 核數師：德勤·關黃陳方會計師行，已獲續聘
• 核數師酬金：1,790,000港元（2022年全年）
• 未償還票據：無（2021年：692,107,000港元）
• 股東權利：股東週年大會提供溝通機會，董事會及各委員會主席均參與

結論

中策資本控股有限公司於2022財政年度面對市場不確定性及複雜性，但管理層持續採取審慎及嚴謹態度，努力改善業務表現。儘管整體虧損減少，但部分業務如證券經紀及貿易仍表現良好。未來，公司將繼續探索新業務機會，並加強風險管理與企業管治，以推動長期可持續發展。