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万联晨会报告总结

市场情况

周二A股三大指数集体上涨，沪指涨2.54%，深成指涨3.77%，创业板指暴涨4.71%，两市成交金额达13.5万亿元。申万行业中，计算机、传媒、机械设备板块涨幅居前，银行、煤炭、石油石化板块领跌。概念板块方面，快手概念、人形机器人、Sora概念表现强势。

重要新闻

1. 2024年金融统计数据报告
   年末广义货币(M2)余额达31.35万亿元，同比增长7.3%；狭义货币(M1)余额67.1万亿元，同比下降1.4%；流通中货币(M0)余额12.82万亿元，增长1.3%。全年人民币贷款增加19.09万亿元，住户贷款增2.72万亿元，企业贷款增1.43万亿元。

2. 2024年出入境人数增长
   2024年出入境人员累计达61亿人次，同比增长439%。签证发放量同比上升523%，免签入境外国人20115万人次，同比增长1123%。

研报精选

1. 证监会2025年重点工作

   • 稳字当头：加强市场监测，推动结构性货币政策工具落地。
   • 深化改革开放：优化境外上市备案制度，支持“新质生产力”发展，推进跨境市场互联互通。
   • 提升监管效能：完善执法机制，加强中小投资者保护，推动上市公司质量提升。
   • 支持经济回稳：落实“金融五篇大文章”，推动创投、科创企业服务升级。

2. 计算机行业投资策略

   • 三大主线：信创、数字化、智能化。
   • 信创：关注中央采购需求、国产CPU、操作系统、数据库及华为鸿蒙系统。
   • 数字化：聚焦数据基础设施建设、“数据要素×”应用及公共数据开放。
   • 智能化：关注AI大模型技术迭代、成本降低，及其在AIAgent、智能驾驶、车路云一体化领域的应用。

投资提示与风险

• 政策与地缘摩擦风险：中美科技竞争加剧、信创需求不及预期等。
• 行业风险：数据要素政策落地延迟、AI模型竞争不足、自动驾驶商业化节奏放缓等。

温馨提示（基于报告法律声明节选）

本报告基于公开信息制作，不构成投资建议，市场风险需自行承担。本内容仅供专业投资者参考，投资决策需谨慎。