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报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档汇总了2026年1月29日的经济要闻、重要公司资讯、每日研报及分析师承诺等内容，涵盖国际国内政策动态、市场数据、行业分析与投资建议等多方面信息，旨在为投资者提供决策参考。

一、经济要闻

1. 中英关系

中英两国领导人成功会晤，同意发展长期稳定的全面战略伙伴关系。

2. 彩票销售数据

2025年12月，全国彩票销售总额同比下降9.1%。
福利彩票销售172.96亿元，同比下降9.6%。
体育彩票销售350.54亿元，同比下降8.8%。
2025年全年彩票销售总额6279.69亿元，同比增长0.7%。

3. 春运预测

2026年春运期间，全国跨区域人员流动量预计达95亿人次，创历史新高。
自驾出行占比约80%，铁路和民航客运量预计分别达5.4亿人次和9500万人次。

4. 对外直接投资

2025年我国全行业对外直接投资12455.8亿元，同比增长7.4%。
非金融类直接投资10404.2亿元，同比增长1.6%。

5. 知识产权保护

最高法知识产权法庭将进一步探索整治“内卷式”竞争的司法路径，强化对垄断和不正当竞争行为的规制。

6. 民政科技创新

民政部提出推动民政科技产业创新发展，重点支持银发经济和康复辅助器具产业。

7. 美联储利率决议

美联储维持基准利率在3.5%-3.75%区间，部分理事支持降息25个基点。
鲍威尔表示经济前景已显著改善。

8. 菲律宾与巴西经济

菲律宾2025年四季度GDP同比增长3%，预估增长3.7%。
中巴贸易额达1710亿美元，同比增长8.2%；中国连续17年为巴西最大贸易伙伴。

9. 印尼股市波动

印尼雅加达综合指数1月29日早盘暴跌超8%，触发熔断机制。
主要原因是MSCI对印尼股市可投资性提出担忧，暂停部分指数调整。

二、重要公司资讯

1. 微软

2025年第二财季营收813亿美元，同比增长17%。
营业利润383亿美元，同比增长21%。
净利润增长显著，达385亿美元（GAAP）和309亿美元（非GAAP）。
资本支出达375亿美元，创历史新高。

2. 盘江股份

预计2025年净利润3.18亿元至3.8亿元，同比增长205.30%-264.83%。
扭亏为盈，显示公司经营状况明显改善。

3. 安托法加斯塔

2025年铜产量下降1.6%，低于指导目标，但铜销量同比增长3.2%。
预计2026年铜产量在65-70万吨之间，有望小幅回升。

4. 中科磁业

2025年净利润预计2900万元至3450万元，同比增长75.11%-108.32%。
产能释放和产品迭代是业绩增长的主要动力。

5. 华康洁净

2025年净利润预计1.14亿元至1.44亿元，同比增长70.63%-115.54%。
电子洁净业务中标多个龙头项目，业务拓展明显。

三、每日研报：银行行业

1. 基金持仓分析

2025年末，主动偏股型基金重仓A股总市值1.61万亿，银行板块配置303.67亿，占比1.89%。
持仓集中度下降，前五大重仓银行占比57.6%，环比下降3.22%。

2. 被动基金持仓

2025年末，样本ETF持有银行市值占股票ETF净值的6.73%，环比上升0.1pct。
2026年1月以来，被动基金减持银行股，带来板块调整。

3. 北向资金

北向资金净减持银行股，持仓市值占比5.86%，环比下降0.21pct。
工行、招行、宁波银行增持较多，民生、光大、北京银行减持较多。

4. 投资建议

2026年宏观政策靠前发力，央行下调结构性货币政策工具利率，有助于改善银行负债成本。
银行板块基本面有望维持平稳，建议关注高股息资产配置。

四、每日研报：乳制品行业

1. 奶价周期分析

本轮奶价调整周期接近尾声，预计2026年原奶价格将有所回升。

2. 供给与需求

奶牛存栏量下降，原料奶产量略有减少，牧场抗风险能力增强。
进口乳制品数量减少，原奶供给可能持续收缩。

3. 需求端表现

2024年人均奶类消费量12.6千克，同比下降4.55%。
长期来看，乳制品需求仍有增长空间，消费结构多元化趋势明显。

4. 投资建议

原奶价格具备上涨基础，建议关注伊利股份、蒙牛乳业、新乳业等企业。
风险包括去产能不及预期、需求复苏不及预期、食品安全风险等。

五、分析师承诺与风险提示

分析师承诺报告内容为本人研究成果，不与薪酬挂钩。
投资建议仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

六、行业评级体系

公司投资评级：以6个月内相对基准指数的收益率为标准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
行业投资评级：以6个月内行业指数相对基准指数的收益率为标准，分为看好、中性、看淡。

总结

本文档提供了2026年1月29日经济、市场及行业动态的全面分析，重点包括中英关系、彩票销售、春运预测、对外投资、知识产权保护、民政科技、美联储政策、菲律宾与巴西经济、印尼股市波动等宏观信息。同时，涵盖了微软、盘江股份、安托法加斯塔、中科磁业、华康洁净等重点公司的业绩表现与投资前景。银行和乳制品行业分别从基金持仓、北向资金、供需变化等方面进行了深入分析，并给出了相应的投资建议。

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