20220818-华鑫证券-鑫融讯_量能若不配合_谨防冲高回落_6页_661kb

文档总结

核心内容

本报告由华鑫证券分析师董冰华撰写，主要围绕近期A股市场走势、相关研究观点、双融余额变化、重点行业及主题分析、投资策略建议以及风险提示等内容展开。报告指出当前A股市场整体保持强势，但需警惕量能不配合导致的冲高回落风险。

主要观点

• A股走势：本周三，沪深三大股指震荡走升，市场情绪较好，但上涨家数和涨停家数均有所下降，市场热度有所减弱。
• 量能与行情：当前市场维持强势，但量能配合程度尚需观察。若后续量能无法有效配合，则可能面临冲高回落的风险。
• 政策预期：预计8月22日发布的LPR利率大概率会降息10个基点，以刺激投资和提振社会总需求，推动宽信用政策落地。
• 经济数据：M1和M2数据的走强表明市场流动性充裕，为市场提供支撑。
• 市场修复性反弹：当前市场处于修复性反弹阶段，3300点可能成为短期阻力位，更深层次的反弹需等待8月高频经济数据改善。

关键信息

双融余额

• 截至8月17日，上交所两融余额为8893.62亿元，较前一交易日增加13.18亿元。
• 深交所两融余额为7529.02亿元，较前一交易日增加23.64亿元。
• 两市合计16422.64亿元，较前一交易日增加36.82亿元。

行业与主题分析

1. 虚拟电厂主题

• 特斯拉与南加州爱迪生公司合作，推动虚拟电厂发展。
• 中国已开展虚拟电厂试点，预计到“十四五”末，分布式新能源装机容量将达3亿千瓦。
• 建议关注：金智科技（002090）、鹏辉能源（300438）

2. 证券主题

• 美国CPI数据回落，市场预期美联储9月加息幅度将减缓，美元指数走弱有望缓解新兴市场资金外流。
• 中国二季度经济数据落地，下半年政策加码预期增强，叠加上海疫情控制，推动经济反弹。
• 建议关注：中金公司（601995）、光大证券（601788）

3. 虚拟现实主题

• 工信部调研虚拟现实技术在工业制造中的应用，推动技术与制造业融合。
• 工业元宇宙预计将在2025年推动全球智能制造市场规模突破5400亿美元，复合成长率高达15.35%。
• 建议关注：创维数字（000810）、当虹科技(688039)

投资策略

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、卖出四个等级，分别对应个股涨幅高于20%、10%-20%、-10%至10%、低于-10%。
• 行业投资评级：分为推荐、中性、回避三个等级，分别对应行业指数涨幅高于10%、-10%至10%、低于-10%。

风险提示

• 疫情未能得到有效控制
• 宏观经济意外下滑
• 流动性紧缩加剧
• 行业政策低于预期

图表说明

• 图表1：双融日交易数据，反映融资融券市场动态。
• 图表2：融资净买入额前十行业，用于分析资金流向。
• 图表3：融券净卖出额前十行业，分析市场做空情况。
• 图表4：融资净买入额前十大个股，显示市场热点。
• 图表5：融券净卖出额前十大个股，反映市场抛压。

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