20240205-甬兴证券-东芯股份-688110.SH-拟投资进军WiFi_7_存算联一体化战略迈出第一步_4页_840kb

东芯股份(688110)发布报告，拟投资商场进军WiFi7芯片领域，推进“存算联”一体化战略。以下是关键总结：

• 事件描述：公司计划通过自有资金投资不超过5000万元，设立控股子公司上海一芯通感及关联公司，专注于WiFi7无线通信芯片的研发与销售。
• 核心观点：这标志着公司在“存算联”战略上迈出第一步。合作伙伴荣苏江拥有20余年无线通信经验，将助力加速WiFi7研发；WiFi7芯片被视为万物互联的关键技术，市场规模预计快速增长。
• 盈利预测：公司预计2023年归母净利润为负，2024-2025年将实现大幅增长（如2025年年增长475%），对应市盈率从负值转为高倍。
• 投资建议：分析师建议“买入”，看好公司储物周期后量价齐升及国产替代机遇。
• 风险提示：主要风险包括半导体周期波动、国产替代不及预期以及新领域客户需求开拓不达预期。
• 市场前景：WiFi7理论传输速度比WiFi6快48倍，各国前瞻设备需求预计到2028年增长显著。