20181112-兴业投资-美元探底回升称霸_本周通胀数据或神助攻__1页_164kb

文档内容总结

核心内容概述

上周全球主要货币市场呈现分化走势，美元在经历初期下跌后，因美联储鹰派政策及美国PPI数据强劲而反弹，连续第四周上涨。欧元则因政治不确定性持续承压，已连续四周下跌。非美货币中，澳元和纽元表现相对较好，连续第二周反弹。黄金和原油则分别出现下跌趋势，黄金跌破千二关口，原油五周连跌。

主要观点

• 美元走势：美元在政治风险和经济数据的双重影响下先抑后扬，最终收复失地并冲高至97关口，显示市场对美联储政策的预期仍较为乐观。
• 欧元走势：欧元受意大利预算争议和英国脱欧影响，持续走弱，市场情绪偏谨慎。
• 非美货币表现：除欧元外，其他货币跌幅相近，但澳元和纽元因政策调整和经济基本面支撑而反弹。
• 黄金与原油：黄金因市场获利回吐而下跌，原油则因需求担忧和供应预期而持续下滑。

关键信息与事件

意大利预算案（周二）

• 意大利需在11月13日前修改2019年预算，以符合欧盟财政规则。
• 意大利此前拒绝妥协，但有官员表示正在研究妥协方案，以缓解债券市场压力。
• 若预算案未调整，欧元可能进一步下跌；若调整，欧元或出现反弹。

英国10月CPI（周三17:00）

• 市场预期英国10月CPI年率将升至2.5%，核心CPI年率或增长1.9%。
• 若数据超预期，英镑有望修正长期跌势；若不及预期，英镑可能继续承压。

欧元区第三季度GDP修正值（周三18:00）

• 欧元区第三季度GDP初值为1.7%，季率修正值或为0.2%。
• 若数据好于预期，将利好欧元；若符合预期，影响有限；若不及预期，则利空欧元。

美国10月CPI（周三21:30）

• 美国10月PPI月率增长0.6%，创2012年9月以来新高。
• 市场预计美国10月CPI年率将增长2.5%，核心CPI年率或增长2.2%。
• 若数据符合或好于预期，将强化美联储加息预期，提振美元；反之则可能打压美元。

美联储官员讲话（周四7:00）

• 鲍威尔将发表讲话，可能延续鹰派立场，支撑美元。
• 其他美联储官员如卡什卡利、布雷纳德、哈克等也将发表讲话，影响市场情绪和政策预期。

美国10月零售销售（周四21:30）

• 零售销售数据对美联储决策具有重要参考意义。
• 市场预计零售销售月率增长0.5%，核心零售销售月率或增长0.5%。
• 数据若超预期，将提振美元；若不及预期，则可能打压美元。

欧央行行长德拉基讲话（周五16:30）

• 针对欧元区经济前景，德拉基表示政策指引具有弹性，若前景恶化，可调整政策。
• 投资者需关注其对经济前景的评论，若显示担忧，欧元可能承压；若保持乐观，欧元或反弹。

总结

本周市场将重点关注美国和欧洲的经济数据及政策动向，尤其是CPI和零售销售数据，这些数据将直接影响美联储的加息预期及美元走势。同时，意大利预算案和英国CPI数据可能对欧元形成支撑或打压。此外，美联储和欧央行官员的讲话也将成为市场波动的重要催化剂。整体来看，市场情绪仍偏向于对美元的支撑，但欧元因政治和经济不确定性面临较大压力。投资者需密切关注本周关键数据和言论，以把握市场动向。