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美元指数缩减涨幅等待PCE通胀指标出炉

核心内容总结

2023年1月27日，美元指数在强于预期的美国第四季度GDP和耐用品订单数据推动下反弹至102.18，但随后回吐涨幅，因市场关注周五将公布的12月PCE通胀数据。尽管经济数据表现强劲，但PCE物价指数的环比下降削弱了美元的上涨动力，使得美元指数难以扩大反弹。

主要观点

• 美国经济数据表现良好：

  • 第四季度GDP年率增长2.9%，高于预期的2.6%，前值为3.2%。
  • 12月耐用品订单增长5.6%，远超预期的2.5%，前值被上修至下降1.7%。
  • 然而，PCE物价指数环比下降至3.2%，低于预期和前值的4.3%和4.7%，显示通胀压力有所缓解。

• 市场对通胀数据的反应：

  • PCE数据的意外下降削弱了美联储鹰派立场的预期，对美元指数构成压力。
  • 10年期美国国债收益率在数据公布后上涨至3.50%，表明市场对通胀控制的信心有所回升。
  • 市场预期美联储可能在2月会议上小幅加息25个基点，而非此前预期的75个基点，这对美元指数形成压制。

• 其他货币走势：

  • 欧元/美元：
    • 欧元兑美元自1.0928的多月高点回落，但企稳于1.0849。
    • 美国经济数据良好，但欧元区经济数据可能恶化，尤其是德国GDP可能从0.4%下降至-1.1%。
    • 技术面上，欧元/美元处于震荡状态，建议逢低买进，支撑位为1.0870、1.0850、1.0820，阻力位为1.0910、1.0930、1.0960。
  • 英镑/美元：
    • 英镑/美元维持在1.2400上方，保持在2022年6月以来的高位区间。
    • 英国通胀压力仍存，可能支撑英镑继续升值。
    • 技术面上，建议逢高卖出，支撑位为1.2380、1.2350、1.2320，阻力位为1.2430、1.2460、1.2490。
  • 美元/日元：
    • 美元兑日元跌至129.00附近，但因标普500指数反弹而获得支撑。
    • 日本央行维持宽松政策，可能对美元/日元构成下行压力。
    • 技术面上，建议逢低买进，支撑位为129.40、129.10、128.80，阻力位为129.90、130.30、130.60。
  • 黄金与白银：
    • 黄金价格在主要均线上方交易，技术面上建议逢低买进，支撑位为1927、1923、1918，阻力位为1934、1937、1940。
    • 白银价格在10和20日均线附近交投，技术面上建议在23.70附近买进，支撑位为23.70、23.50、23.30，阻力位为24.00、24.20、24.40。

关键信息

• 通胀数据影响市场情绪：

  • 美国PCE数据的意外下降削弱了美元指数的上涨动力，市场对美联储未来政策的预期趋于温和。
  • 通胀数据的不确定性使得美元指数走势受限，投资者观望情绪浓厚。

• 美联储政策预期变化：

  • 市场开始预期美联储可能在2月会议上仅加息25个基点，而非75个基点，这有助于缓解美元的下行压力。
  • 美联储的政策路径将对美元指数产生重要影响，尤其是在通胀数据和经济前景不明朗的情况下。

• 经济前景与市场风险偏好：

  • 美国经济数据表现强劲，但富国银行指出经济动能在第四季度有所减弱，未来增长前景存在不确定性。
  • 欧元区经济数据可能恶化，尤其是德国GDP的预期下降，可能对欧元构成压力。
  • 日本央行的宽松政策和通胀压力可能支撑日元，对美元/日元形成下行压力。

• 市场关注焦点：

  • 美国12月核心PCE数据及FOMC会议结果将是近期市场的重要关注点。
  • 英国央行的利率决议也将影响英镑/美元的走势。
  • 投资者需密切关注通胀数据和央行政策动向，以判断美元指数和主要货币对的未来走势。

技术面分析要点

• 欧元/美元：

  • 日图和4小时图显示欧元处于震荡区间，随机指标显示短期偏弱。
  • 日内交易建议为逢低买进，关注支撑和阻力位的突破情况。

• 英镑/美元：

  • 汇价维持在高位区间，但随机指标显示可能面临回调压力。
  • 技术面建议为逢高卖出，关注市场是否出现回调迹象。

• 美元/日元：

  • 汇价受日元支撑影响，但整体仍承压。
  • 技术面建议为逢低买进，关注支撑位的稳固性。

• 黄金与白银：

  • 黄金和白银价格均处于震荡区间，技术面建议为逢低买进，关注支撑位是否有效。