月度博览：碳酸锂，下游需求维持偏弱，期价区间震荡-20231103-广州期货-20页_1mb

碳酸锂市场分析总结

核心内容概述

2023年11月3日发布的《月度博览-碳酸锂》报告指出，当前碳酸锂市场处于下游需求偏弱的阶段，期价维持震荡走势，现货价格小幅下跌。整体来看，市场情绪偏空，供需格局尚未出现明显改善。

主要观点

1. 现货价格下跌

• 电池级碳酸锂：99.5%规格均价下跌5500元/吨至161500元/吨，环比下跌3.29%。
• 工业级碳酸锂：99.2%规格均价下跌5000元/吨至153000元/吨，环比下跌3.16%。
• 氢氧化锂：电池级和工业级价格均下跌，分别至150000元/吨和140000元/吨，环比下跌2.91%和3.11%。

2. 期价走势

• 碳酸锂期价接近前低，01合约周内下跌2.01%，至151400元/吨。
• 基差在期价小幅上涨过程中有所收敛，市场预期下游需求维持偏弱，期价或将在14-17万元/吨区间震荡。

3. 需求端表现

• 正极材料端：三元材料和磷酸铁锂开工率小幅下滑，采购情绪谨慎。
  • 三元材料：523多晶均价下跌1.2%，523单晶均价下跌0.86%，622多晶均价下跌1.12%，811多晶均价下跌1.48%。
  • 磷酸铁锂：动力型均价下跌4.84%，储能型均价下跌8.77%。
• 电芯端：动力电池电芯价格部分下跌，磷酸铁锂电芯均价下跌1.92%。

4. 供应端表现

• 碳酸锂产量：本周产量约9250吨，较上周增加5.56%。
• 开工率：碳酸锂装置开工率约61.57%，较上周大幅提升。
• 地区差异：江西地区减停产企业开工恢复，以代工为主；青海因季节性因素产量略有下滑。

5. 库存情况

• 碳酸锂库存：本周库存约28000吨，较上周修正数据周环比增加2.29%。
• 库存趋势：锂盐厂商以交付长协订单为主，库存逐渐累积。

6. 原料端表现

• 锂矿价格：多数下跌，进口锂辉石精矿均价下跌3.03%至2080美元/吨，国内锂辉石精矿均价下跌1.47%至20150元/吨。
• 锂云母：均价保持稳定，为4700元/吨。

7. 产业资讯

• LG新能源：2023年Q3收入约8.2万亿韩元，环比下降6%；营业利润增长37%，净利润率为5.1%。公司战略转向中低端市场，LFP电池已在三季度开始在中国生产。
• 加纳锂矿项目：与澳大利亚大西洋锂业有限公司达成15年矿权租赁协议，涉及Ewoyaa项目，需缴纳10%资源使用税和13%政府附带权益税，并通过投资基金会获取收益。

关键信息汇总

价格走势

库存与产量

开工率

产业动态

• LG新能源：Q3收入环比下降6%，营业利润增长37%，战略转向中低端市场，LFP电池开始量产。
• 加纳锂矿项目：西非首个商业化锂矿项目落地，涉及15年矿权租赁，税收与收益分配明确。

总结

当前碳酸锂市场在下游需求疲软的背景下，价格持续承压，现货价格下跌，期价接近前低，维持震荡格局。供应端逐步恢复，江西地区产量回升，青海因季节性因素产量略有下滑。库存小幅累积，厂商以交付长协订单为主。三元和磷酸铁锂材料开工率下滑，采购情绪谨慎，电芯价格部分下跌。原料端锂矿价格多数下跌，云母矿价格稳定。产业方面，LG新能源战略转向中低端市场，加纳锂矿项目落地，为锂资源供应带来新机遇。市场整体仍处偏空情绪，期价预计将在14-17万元/吨区间震荡。