20140603-东北证券-新能源新材料行业_周报-国家电网将向社会资本开放分布式电源并网工程_12页_496kb

新能源新材料行业周报总结

一、核心内容概述

本报告为2014年6月3日发布的新能源新材料行业周报，内容涵盖新能源新材料指数一周表现、光伏及光伏材料、电池及电池材料、风电及风电材料、核电与核电材料、其它新材料等板块的市场表现、产品价格变动、行业要闻及投资策略。

二、主要观点

1. 新能源新材料指数表现

• 上周上证指数上涨0.23%，中小板指数上涨1.46%，创业板指数上涨1.71%。
• 新能源新材料精选指数上涨1.70%，跑赢上证指数1.48个百分点，跑赢中小板0.24个百分点。
• 新能源新材料板块总体表现随大势波动，与创业板表现相当。

2. 光伏及光伏材料板块

• 光伏板块上涨2.23%，跑赢上证指数2.01个百分点，跑赢中小板0.77个百分点，跑赢创业板0.53个百分点。
• 光伏行业基本面良好，国家电网宣布开放分布式电源并网工程，有助于推动分布式光伏发展。
• 业内人士认为，此举将为微电网建设带来利好，但盈利模式和制度障碍仍需进一步解决。
• 推荐关注中天科技和东方日升。

3. 电池及电池材料板块

• 电池板块上涨1.64%，跑赢上证指数1.40个百分点，跑赢中小板0.18个百分点，跑输创业板0.07个百分点。
• 电池级碳酸锂和三元材料价格稳定，钴酸锂价格略有下降；铅锭价格、电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板加工费保持稳定。
• 行业基本面无重大变化，建议重点关注新宙邦和沧州明珠。

4. 风电及风电材料行业

• 风电板块上涨5.06%，跑赢上证指数4.83个百分点，跑赢中小板3.60个百分点，跑输创业板3.35个百分点。
• 龙源电力在湖南新增15万千瓦风电项目储备，预计分三期开发，计划于9个月内完成项目核准。
• 下半年海上风电标杆电价有望出台，风电板块具备持续关注价值。
• 推荐关注天顺风能、湘电股份和金风科技。

5. 核电与核电材料板块

• 核电板块上涨0.92%，跑赢上证指数0.70个百分点，跑输中小板0.54个百分点，跑输创业板0.78个百分点。
• 国家明确支持核电发展，国内在建项目有望加快，新建核电项目可能陆续启动。
• 未来核电设备及材料招标量有望大幅增加，建议关注业绩弹性较大的小型核电材料类公司。
• 推荐关注久立特材、江苏神通和中核科技。

6. 其它新材料板块

• 其它新材料指数上涨1.52%，跑赢上证指数1.12个百分点，跑输中小板0.37个百分点，跑输创业板4.15个百分点。
• 市场氛围有所回暖，建议关注高温合金龙头钢研高纳。

三、关键信息

1. 行业政策动态

• 国家电网开放分布式电源并网工程：国家电网宣布向社会资本开放分布式电源并网工程和电动汽车充换电设施，标志着新能源领域进一步开放。
• 上海新能源公交补贴政策：上海市推出新能源公交补贴办法，对10米以上纯电动公交给予35万元/辆补贴，同时对运营成本提供8年补贴。
• 核电项目启动预期：国家拟在东部沿海地区启动新的核电重点项目，核电行业获得政策支持。

2. 产品价格变动

• 光伏板块：多晶硅料、单晶硅片、多晶硅片、单晶电池、多晶电池、单晶组件价格基本稳定或略有下降。
• 电池板块：电池级碳酸锂、三元材料价格稳定，钴酸锂价格略有下降，铅锭价格、电动车电池极板加工费和汽车启动电池极板加工费保持稳定。
• 风电板块：无明显价格波动，主要关注行业热度和政策预期。
• 核电板块：无明显价格波动，关注核电项目进展和设备材料招标。
• 其它新材料板块：高温合金价格稳定，市场氛围回暖。

3. 投资建议

• 光伏板块：推荐中天科技、东方日升。
• 电池板块：推荐新宙邦、沧州明珠。
• 风电板块：推荐天顺风能、湘电股份、金风科技。
• 核电板块：推荐久立特材、江苏神通、中核科技。
• 其它新材料板块：推荐钢研高纳。

四、风险提示

• 市场的系统性风险。
• 相关公司的业绩风险。

五、分析师信息

• 潘喜峰：执业证书编号S0550511020005，联系电话(021)20361 103，邮箱panxf@nesc.cn。
• 龚斯闻：执业证书编号S0550513050002，联系电话(021)20361173，邮箱gongsw@nesc.cn。

六、公司投资评级说明

七、行业投资评级说明