20170522-上海证券-新三板周报_上周新三板成交量回落_公用事业板块涨幅居前_12页_640kb

新三板市场周报总结（2017.5.15-2017.5.21）

核心内容

2017年5月15日至2017年5月21日期间，新三板市场整体处于震荡调整格局，成交量有所回落，但部分行业表现突出。股转系统对新三板企业的年报披露质量进行了重点问询，反映出监管趋严的趋势。同时，借壳上市的难度增加，企业需面对股东分歧、壳资源贬值及监管审核趋严等挑战。

主要观点

1. 年报披露问题突出
   股转系统对5家新三板企业2016年年报发出问询，主要问题包括：

   • 北旺农牧的前两大客户为自然人，且未出现在2015年的前五大客户名单中。
   • 奇智奇才的年报存在格式错误，如使用特殊颜色字体、数字千分位与小数点混淆，导致前五大客户和供应商销售占比显示异常（分别为8991.9%和7376%）。
   • 其他问题包括关联交易、偿债能力、资产减值和资金拆借等。

2. 市场成交量下降

   • 上周新三板成指（899001）收于1236.82点，环比上涨0.45%。
   • 新三板做市指数（899002）收于1087.57点，环比下跌0.32%。
   • 日平均成交额为9.19亿元，环比减少2.09亿元。
   • 做市转让成交量环比上升1.23%，协议转让成交量环比下降12.54%。
   • 做市转让成交金额环比下降12.11%，协议转让成交金额环比下降21.54%。

3. 行业表现分化

   • 涨幅前三为：公用事业（9.37%）、日常消费品（4.11%）、医疗保健（3.19%）。
   • 跌幅前三为：能源（-2.32%）、电信业务（-0.28%）、信息技术（-0.19%）。

4. 新增挂牌与做市情况

   • 上周新增挂牌企业52家，环比增加8.33%。
   • 新增做市转让企业5家，总挂牌企业数达11215家。
   • 做市转让企业数为1573家，待挂牌企业152家，待审企业1155家。

5. 融资情况

   • 上周共有48家公司披露定向增发预案，预计募集资金29.50亿元，环比减少8.53%。
   • 资金用途主要包括补充流动资金、项目融资、融资收购其他资产和引入战略投资者。
   • 发行对象涵盖公司股东、机构投资者和境内自然人，以现金认购为主。

关键信息

新增挂牌公司财务概要（部分示例）

定向增发公司情况（部分示例）

总结

本周新三板市场整体表现震荡，成交量下降，但公用事业板块表现强劲，涨幅居前。监管机构对年报披露质量提出更高要求，重点核查前五大客户、关联交易、偿债能力等问题，显示出对市场规范化的重视。此外，借壳上市难度加大，企业需克服股东分歧、壳资源贬值和监管趋严等障碍。市场融资活动有所放缓，但仍以现金为主，主要用途为补充流动资金和项目融资。