20231123-中国银河-每日晨报_4页_322kb

环保公用行业总结

• 用电量与发电量：10月全社会用电量同比增长84%，需求端表现强劲，一产、二产、三产和居民生活用电分别增长122%、86%、144%和-0.7%（受疫情低基数影响）。供给端，水电增速回落至21.8%，火电增长40%，风电下降13.1%，太阳能增长15.3%。
• 政策试点：工信部等八部门启动首批公共领域车辆电动化先行区试点，15个城市参与，推广目标60万辆新能源车，配套建设70万充电桩和7800座换电站。
• 投资建议：推荐关注相关企业，如三峡能源、龙源电力、芯能科技等，风险包括政策执行及市场波动。

家电行业总结

• “双十一”表现：本周家用电器指数上涨2.0%，白电板块回调拖累整体；线上销售平稳但线下表现阴晴，净饮电器和洗地机需求较好，小家电需求分化。
• 企业回购与信心：10月以来十余家电企业启动股份回购，在估值低位下彰显长期发展信心，支持投资情绪改善；预计地产修复和促消费政策将推动内需。
• 投资建议：推荐三条主线：白电龙头（美的集团、海尔智家）、厨电（老板电器）和清洁电器（石头科技）；风险包括原材料波动、地产复苏不确定。