20240801-大越期货-股指期货早报_31页_2mb

股指期货早报总结（2024年8月1日）

摘要
本报告分析了当日国内股指期货市场的主要走势及影响因素。整体来看，市场呈现多头行情，政策面、资金面、技术面共振推动指数反弹，中小盘风格表现尤为突出。

一、基本面与政策面

1. 宏观政策预期强化

   • 中国国务院常务会议释放优化宏观调控信号，强调加大政策支持力度，提振市场信心。
   • 美联储暗示9月可能降息，利好风险资产，美股科技股反弹带动全球市场回暖。
   • A股两市放量大涨，中小盘指数涨幅居前，题材热点增多，消息面偏多。

2. 政策支持力度加大

   • 近期政治局会议再次提及活跃资本市场，私募新规落地，政策面持续改善。

二、资金面与市场结构

1. 资金流入强劲

   • 融资余额达14080亿元，单日增加21亿元；
   • 北向资金净买入196亿元，表明外资持续增仓。

2. 基差结构分析

   • 沪深300（IF）：升水232点；
   • 上证50（IH）：升水121点；
   • 中证500（IC）：升水379点；
     IM指数（中证1000）：升水592点，贴水结构显示短期空头力量减弱。

3. 盘面技术特征

   • IC与IM位于20日均线之上，显示中短期趋势偏强；
   • 许多合约仍处偏弱位置，尤其是主力合约IH与IF。

三、未来预期与交易建议

1. 政策与流动性驱动反弹

   • 政治局会议释放政策信号，叠加外部降息预期，利好指数反弹。
   • 上证3000点附近有资金入场迹象（场内ETF买入），短期市场或重新确认底部。

2. 期货市场总结

   • 主力持仓：IH与IF主力空减，显示空方力量有所减弱，但行情增量待观察。
   • 技术面：中短线可关注IC与IM机会，但需警惕盘中超跌回调。

免责声明
以上分析仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。