20230306-光大证券-医药生物行业跨市场周报_甲流和诺如关注度上升_关注相关概念股机会_24页_2mb

行业研究总结：甲流与诺如关注度上升，医药生物行业投资机会分析

核心内容概述

近期，社会公众对甲流和诺如病毒的关注度显著上升，百度搜索指数均达到近十年最高水平，二级市场相关概念股热度也有所提升。同时，医药生物行业整体表现分化，A股医药生物指数下跌0.37%，港股恒生医疗健康指数则上涨3.45%。分析师建议重点关注与甲流、诺如病毒相关的检测、疫苗、奥司他韦和抗生素等领域的投资机会，并强调2023年医疗硬科技、中医药和创新药为三大主线。

主要观点

1. 甲流与诺如病毒相关投资机会

• 检测领域：流感/诺如病毒检测是疫情防护的第一道关口，建议关注英诺特、万孚生物、达安基因等公司。
• 疫苗领域：中国流感疫苗接种率仍偏低，疫情可能促进接种意识提升，推荐华兰疫苗、金迪克、智飞生物等。
• 奥司他韦：多地出现“囤药”现象，若疫情持续，奥司他韦需求可能上升，关注东阳光药、博瑞医药。
• 抗生素：部分甲流患者可能合并细菌感染，相关抗生素需求可能增加，关注一品红、浙江医药、东亚药业、鲁抗医药。

2. 2023年年度投资策略

• 医疗硬科技：国家政策推动医疗新基建和国产替代，建议关注联影医疗、迈瑞医疗、新华医疗、奕瑞科技、药康生物、东诚药业等。
• 中医药：政策利好推动中医药高质量发展，推荐太极集团、云南白药，关注品牌中成药、中药配方颗粒、中药创新药及中医诊疗企业。
• 创新药：DRG/DIP支付方式改革推动创新药临床价值竞争，推荐荣昌生物（A+H）、海创药业-U、康诺亚-B(H)，关注恒瑞医药、信达生物(H)、君实生物(A+H)等。

关键信息

1. 市场表现

• A股医药生物指数上周下跌0.37%，在31个子行业中排名第25。
• 港股恒生医疗健康指数上涨3.45%，排名第5。
• A股医药流通板块涨幅最大（2.16%），医院板块跌幅最大（1.78%）。
• H股医疗保健技术III涨幅最大（5.25%），医疗保健设备与用品跌幅最大（2.7%）。

2. 疫情数据

• 2023年第8周，南方省份ILI%为3.9%，北方省份为4.4%，均高于前一周及近年同期水平。
• 甲流和诺如病毒搜索指数近期大幅上升，表明公众关注度明显提升。

3. 上市公司研发进展

• 派格生物、康宁杰瑞、恒瑞医药等企业提交新药IND申请。
• 复星医药、再鼎医药等正在进行三期临床试验。
• 智飞生物、康诺亚等正在进行二期临床试验。
• 亚盛医药、远大医药等正在进行一期临床试验。

4. 一致性评价进展

• 上周共有61个品规通过一致性评价，包括正大天晴的瑞戈非尼片、恩华药业的盐酸右美托咪定注射液等。

5. 资金流向

• 沪港深通资金净买入A股医药股中，华东医药、东富龙、复星医药、上海医药等表现突出。
• 净卖出A股医药股中，药明康德、恒瑞医药、金域医学等被抛售较多。

风险提示

• 控费政策超预期：可能对行业利润造成压力。
• 研发失败风险：临床试验失败或审批受阻可能影响企业估值。
• 政策支持不及预期：若政策推进不及预期，可能影响行业景气度。
• 板块估值下挫风险：市场波动可能引发估值调整。

重点公司盈利预测与估值

行业政策与公司动态

1. 国内政策

• 中医药振兴发展：国务院发布实施方案，推动中医药高质量发展，八项重大工程有望加速落地。
• 医保集采：医保局发布通知，扩大药耗集采覆盖面，推进医疗服务价格改革。

2. 公司要闻

• A股公司如博士眼镜、汇宇制药、前沿生物等发布重要公告，涉及股权收购、产品上市许可、临床试验合作等。
• H股公司如康希诺生物、荣昌生物、君实生物等发布2022年业绩快报，部分企业出现业绩下滑。

海外医药新闻

• Actinium Pharmaceuticals：Iomab-B在r/rAML患者中实现生存率翻倍。
• Immunocore：IMC-M113V有望实现艾滋病功能性治愈。
• SpringWorks Therapeutics：Nirogacestat获FDA优先审评资格。
• AB Science：马赛替尼治疗阿尔茨海默病获积极结果。
• Arrowhead Pharmaceuticals：ARO-C3降低C3蛋白88%，有望治疗多种补体介导疾病。

总结

本报告指出，随着甲流和诺如病毒关注度上升，相关检测、疫苗、药物和器械等领域将迎来投资机会。同时，强调医疗硬科技、中医药和创新药为2023年三大主线，建议关注具备技术优势和政策支持的企业。风险提示包括控费政策、研发失败、政策支持不及预期及估值下挫，投资者需谨慎评估市场波动。