20181112-中国银河国际证券-策略_11月2日淡仓数据分析_6页_865kb

淡仓数据分析总结（2018年11月2日）

核心内容概述

本报告分析了2018年11月2日香港证监会公布的淡仓数据，旨在识别可能受到卖空活动影响较大的公司。分析基于三个维度：淡仓净变动、淡仓占自由流通量比例、淡仓的绝对金额。报告指出，中银航空租赁（2588.HK）是值得密切监测的公司，而新濠国际发展（0200.HK）的淡仓显著减少。

主要观点

1. 中银航空租赁

   • 淡仓净变动：增加了16.9%
   • 淡仓占自由流通量比例：3.09%
   • 淡仓绝对金额：384,627,734港元
   • 股价变动：11月2日至11月9日期间上涨1.8%
   • 市值：41,537百万港元
   • 2018年市盈率：8.83倍
   • 2019年市盈率：7.89倍
   • 市净率：1.33倍
   • 2018年股息收益率：3.68%
   • 截至11月2日的合计日均成交额：4.69百万港元

2. 新濠国际发展

   • 淡仓净变动：减少了19.1%
   • 淡仓占自由流通量比例：4.92%
   • 淡仓绝对金额：446,020,164港元
   • 股价变动：11月2日至11月9日期间下跌9.2%
   • 市值：20,003百万港元
   • 2018年市盈率：14.82倍
   • 2019年市盈率：10.54倍
   • 市净率：1.04倍
   • 2018年股息收益率：0.76%
   • 截至11月2日的合计日均成交额：4.41百万港元

关键信息

• 数据来源：香港证监会、彭博、中国银河国际证券研究部

• 数据特点：

  • 香港证监会数据提供未平仓淡仓信息，便于跟踪每周的净变动。
  • 港交所数据每日发布，但仅限当天新开的淡仓，不包括未平仓数据。
  • 数据无法涵盖使用场外衍生产品进行的卖空活动。

• 分析角度：

  1. 淡仓净变动：反映一段时间内卖空活动的增减情况。
  2. 淡仓占自由流通量比例：衡量卖空活动的相对规模。
  3. 淡仓的绝对金额：反映卖空活动的绝对规模。

其他值得关注的公司

• 国联证券（1558.HK）：淡仓净变动达172.8%，但股价下跌0.4%。
• 东阳光药（1558.HK）：淡仓净变动达172.8%，股价下跌0.4%。
• 神威药业（2877.HK）：淡仓净变动达155.4%，股价上涨1.2%。
• 冠君产业信托（2778.HK）：淡仓净变动达87.1%，股价下跌1.9%。
• 周大福（1929.HK）：淡仓净变动达58.6%，股价下跌2.1%。
• 深圳高速公路股份（548.HK）：淡仓净变动达53.7%，股价下跌2.1%。
• 华润电力（836.HK）：淡仓净变动达49.6%，股价下跌0.6%。
• 金风科技（2208.HK）：淡仓净变动达45.0%，股价上涨3.7%。
• 中国人民保险集团（1339.HK）：淡仓净变动达41.0%，股价下跌1.7%。
• 中国财险（2328.HK）：淡仓净变动达37.1%，股价上涨1.8%。

重要提醒

• 本分析仅基于官方数据的客观计量，不代表对公司的企业管治或基本面有任何质疑。
• 数据的局限性：无法涵盖场外衍生产品相关的卖空活动，因此可能不完全反映市场实际卖空情况。

总结

本报告通过分析淡仓数据，识别了部分公司可能受到卖空活动的影响，特别指出中银航空租赁值得关注。同时，新濠国际发展的淡仓显著减少，可能意味着卖空压力有所缓解。投资者应结合其他财务指标及市场动态进行综合判断。