20160520-新鸿基金融集团-INVESTMENT_DAILY_NOTE_16页_1mb
报告摘要
文档总结
核心内容
该文档是一份市场分析报告，涵盖了香港股市（HSI）和恒生中国企业指数（HSCEI）的趋势、市场表现、行业分析、估值数据、市场数据、利率、汇率、贵金属和大宗商品价格，以及A股与H股的溢价情况。报告还包含了一些重点股票的分析与推荐。
主要观点
- 市场趋势：HSI和HSCEI在近期表现相对稳定，但整体仍面临一定的下行压力。市场对利率上升的担忧持续存在，可能影响港股表现。
- 股票表现：部分公司因业绩不佳或市场预期而股价下跌，如腾讯因第一季度广告收入不及预期导致股价下跌。同时，一些公司因市场预期而上涨，如汇丰和渣打。
- 行业表现：物流、煤炭、钢铁等行业表现较好，而消费必需品和游戏行业则表现一般。
- 估值分析：PAX Global Tech的估值被认为具有吸引力，其海外业务增长潜力大，因此建议买入。
- 市场数据：港股整体成交量有所下降，部分股票的短期和中期表现显示下跌趋势，而一些股票如Kingsoft Corp和ASM Pacific则因成交量变化被特别提及。
- 利率与汇率：美国国债收益率上升，港元利率维持较低水平，美元兑人民币汇率略有下降。
- 贵金属与大宗商品：黄金价格因利率上升预期而下跌，原油价格略有波动。
- A股与H股溢价：A股相对于H股有较大溢价，部分公司的H股价格远低于A股，显示市场对A股的偏好。
关键信息
指数表现
- Hang Seng Index (HSI): 最新收盘19,771点，日涨跌幅0.4%，年化跌幅9.8%。
- HSCEI: 最新收盘8,287点，日涨跌幅0.5%，年化跌幅14.2%。
- Shanghai Composite: 最新收盘2,790点，日涨跌幅-0.6%，年化跌幅21.2%。
- Shenzhen Composite: 最新收盘1,768点，日涨跌幅-0.4%，年化跌幅23.4%。
外部市场条件
- 美联储暗示可能在6月加息，导致美股下跌，港股受此影响。
- ADRs下跌，对HSI形成拖累。
- 美国原油期货价格小幅下跌，黄金价格因加息预期而下跌。
重点股票分析
- PAX GLOBAL TECHN (327.HK): 估值较低，海外业务增长迅速，建议买入。
- Orient Victory (265): 股价受20日均线支撑，可能测试50日均线。
- DYNAM JAPAN (6889): 股价触底反弹，RSI指标上升。
行业表现
- 最佳表现行业:
- 物流: 2.3%
- 煤炭: 1.0%
- 钢铁: 1.0%
- 电力: 0.9%
- 环保与新能源: 0.7%
- 中国保险公司: 0.7%
- 主要股票:
- 物流: Kerry Log Net (636), SITC (1308)
- 煤炭: China Shenhua (1088), Yanzhou Coal (1171)
- 钢铁: Angang Steel (347), Maanshan Iron (323)
- 电力: China Res Power (836), Huaneng Power Int'l (902)
- 环保与新能源: China EB Int'l (257), BJ Ent Water (371)
估值与预测
- Hang Seng Index: FY16E P/E为10.7，低于长期平均的11.0，预计FY1 EPS增长7.9%，FY2增长9.9%。
- HSCEI: FY16E P/E为6.9，低于长期平均的7.9，预计FY1 EPS增长5.5%，FY2增长9.0%。
- Shanghai Composite: FY16E P/E为12.7，高于长期平均的10.7，预计FY1 EPS增长20.6%，FY2增长13.2%。
- S&P 500: FY16E P/E为17.4，高于长期平均的15.3，预计FY1 EPS增长8.6%，FY2增长13.6%。
市场数据
- 最佳表现股票:
- 最差表现股票:
大宗商品与贵金属
- CRB Index: 最新183.9，微涨0.1%。
- Comex Gold: 最新1,256.6，下跌1.3%。
- Comex Silver: 最新16.545，下跌3.4%。
- Nymex WTI Crude: 最新48.55，上涨5.1%。
- ICE Brent Crude: 最新49.09，上涨2.6%。
- LME Copper: 最新4,580.00，下跌0.7%。
- LME Aluminum: 最新1,545.00，持平。
- CBT Wheat: 最新469.25，下跌1.2%。
- CBT Corn: 最新390.25，下跌0.1%。
- CBT Soybean: 最新1070.50，上涨0.5%。
A股与H股溢价
- LUOYANG GLASS-H (1108.HK): H股价格为4.14，A股价格为25.85，溢价641.0%。
- HUANENG POWER-H (902.HK): H股价格为5.20，A股价格为7.22，溢价64.8%。
- ZHEJIANG SHIBA-H (1057.HK): H股价格为7.71，A股价格为25.28，溢价289.1%。
- PETROCHINA-H (857.HK): H股价格为5.22，A股价格为7.18，溢价63.2%。
- BYD CO LTD-H (1211.HK): H股价格为42.80，A股价格为58.70，溢价62.8%。
重点股票建议
- PAX GLOBAL TECHN (327.HK): 建议买入，目标价8.00，止损价5.60。
- Orient Victory (265): 建议买入，目标价0.276，止损价0.230。
- DYNAM JAPAN (6889): 建议买入，目标价11.90，止损价10.28。
结构清晰总结
指数趋势
- HSI: 收盘19,771点，日涨跌幅0.4%，年化跌幅9.8%。
- HSCEI: 收盘8,287点，日涨跌幅0.5%，年化跌幅14.2%。
- Shanghai Composite: 收盘2,790点，日涨跌幅-0.6%，年化跌幅21.2%。
- Shenzhen Composite: 收盘1,768点，日涨跌幅-0.4%，年化跌幅23.4%。
外部市场影响
- 美联储暗示可能在6月加息，导致美股和港股下跌。
- ADRs下跌，对HSI形成拖累。
- 美国原油期货价格下跌，黄金价格因加息预期而下跌。
重点股票
- PAX GLOBAL TECHN (327.HK): 估值较低，海外业务增长迅速，建议买入。
- Orient Victory (265): 股价受20日均线支撑，可能测试50日均线。
- DYNAM JAPAN (6889): 股价触底反弹，RSI指标上升。
行业表现
- 物流: 最佳表现行业，涨幅2.3%。
- 煤炭: 涨幅1.0%。
- 钢铁: 涨幅1.0%。
- 电力: 涨幅0.9%。
- 环保与新能源: 涨幅0.7%。
- 中国保险公司: 涨幅0.7%。
估值与预测
- HSI: FY16E P/E为10.7，预计FY1 EPS增长7.9%，FY2增长9.9%。
- HSCEI: FY16E P/E为6.9，预计FY1 EPS增长5.5%，FY2增长9.0%。
- Shanghai Composite: FY16E P/E为12.7，预计FY1 EPS增长20.6%，FY2增长13.2%。
- S&P 500: FY16E P/E为17.4，预计FY1 EPS增长8.6%，FY2增长13.6%。
市场数据
- 最佳表现股票:
- 最差表现股票:
大宗商品与贵金属
- CRB Index: 最新183.9，微涨0.1%。
- Comex Gold: 最新1,256.6，下跌1.3%。
- Comex Silver: 最新16.545，下跌3.4%。
- Nymex WTI Crude: 最新48.55，上涨5.1%。
- ICE Brent Crude: 最新49.09，上涨2.6%。
- LME Copper: 最新4,580.00，下跌0.7%。
- LME Aluminum: 最新1,545.00，持平。
- CBT Wheat: 最新469.25，下跌1.2%。
- CBT Corn: 最新390.25，下跌0.1%。
- CBT Soybean: 最新1070.50，上涨0.5%。
A股与H股溢价
- LUOYANG GLASS-H (1108.HK): 溢价641.0%。
- HUANENG POWER-H (902.HK): 溢价64.8%。
- ZHEJIANG SHIBA-H (1057.HK): 溢价289.1%。
- PETROCHINA-H (857.HK): 溢价63.2%。
- BYD CO LTD-H (1211.HK): 溢价62.8%。
股票建议
- PAX GLOBAL TECHN (327.HK): 建议买入，目标价8.00，止损价5.60。
- Orient Victory (265): 建议买入，目标价0.276，止损价0.230。
- DYNAM JAPAN (6889): 建议买入，目标价11.90，止损价10.28。
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