20210603-德邦证券-移动音视频数据周报_音视频应用大部分回暖_芒果TV数据亮眼_16页_2mb

传媒互联网行业周报总结

核心内容概述

本报告是德邦证券研究所发布的《移动音视频数据周报2021.05.24-05.30》，主要分析了国内及国际娱乐类应用的市场表现，包括下载量、净收入和用户活跃度的变化。同时，报告还回顾了上周重点视频平台的市场动态及公司公告，并对行业面临的风险进行了提示。

主要观点

1. 市场表现

• 中信传媒指数：上周上涨1.72%，低于同期上证指数3.28%的涨幅，板块整体表现弱于大盘。
• 股票表现：
  • A股：芒果超媒表现最佳，上周涨3.65%，最新市值1,309.11亿元。
  • 港股：快手市值最大，为8,334.50亿元，但上周跌幅达11.64%。
  • 美股：哔哩哔哩上周涨4.26%，市值401.15亿元；奈飞和迪士尼也分别有小幅上涨。

2. 娱乐类应用市场数据

• 国内市场：
  • 娱乐类应用下载量和净收入均环比小幅上涨。
• 港澳台市场：
  • 下载量环比大幅上涨15.3%，净收入微幅增长。
• 北美市场：
  • 下载量小幅回升，净收入环比增长11.4%，自疫情以来持续高位。
• 日韩市场：
  • 下载量环比小幅下降5.6%，净收入环比小幅回升2.9%。
• 东南亚市场：
  • 下载量环比微幅下降，净收入环比小幅上升。

3. 重点视频类公司数据

• 爱奇艺：
  • 下载量和净收入环比小幅下降。
  • 月活用户规模保持高位，但日活用户规模波动。
• 腾讯视频：
  • 下载量微幅上升，净收入在五一假期后小幅回升。
  • 月活用户规模小幅增长，日活用户规模周五、周六环比上升。
• 优酷：
  • 下载量和净收入环比上升。
  • 月活用户规模小幅下降，但日活用户规模在五一假期后回升。
• 芒果TV：
  • 下载量和净收入环比显著上升，净收入增长29.4%。
  • 月活用户规模微幅下降，但日活用户规模小幅回升。
• 哔哩哔哩：
  • 下载量和净收入环比小幅上升，整体保持稳定。
• 抖音：
  • 下载量环比小幅下降，净收入小幅回落。
• 快手：
  • 下载量环比小幅下降，但净收入环比上涨11%。

4. 其他娱乐类应用数据

• QQ音乐：
  • 下载量环比小幅回落，净收入继续小幅上涨。
  • 月活用户规模微幅上涨，日活用户规模小幅上升。
• 网易云音乐：
  • 下载量环比大幅上涨45.4%，净收入环比上涨7.4%。
  • 月活用户规模创一年新高，但日活用户规模小幅下滑。
• 酷狗音乐：
  • 下载量环比小幅下降，净收入环比小幅上升。
  • 月活用户规模微幅上涨，日活用户规模小幅下降。

关键信息

• 数据来源：第三方数据库 SensorTower。
• 数据范围：周频数据为2019.12.30-2021.05.30，文中“上周”指2021.05.24-2021.05.30。
• 货币单位：美元。
• 收入计算：扣除渠道分成（30%）后的收入。
• 覆盖范围：数据涵盖全球iOS端和GooglePlay端，不包括国内安卓端和海外Facebook端。

风险提示

• 剧集、综艺内容热度不及预期。
• 政策监管趋严。
• 行业竞争加剧。

投资要点

• 全球娱乐类应用市场整体回暖，国内、港澳台及北美市场表现较好。
• 芒果TV净收入环比大幅上升，表现亮眼。
• 快手净收入环比上涨，但下载量小幅下降。
• 短视频平台在五一假期后用户活跃度有所回升。
• 在线视频平台内容表现分化，部分剧集和综艺热度较高，部分则有所下滑。

公司公告及新闻回顾

• 芒果超媒：发布2020年度向特定对象发行A股股票的募集说明书，拟募集资金不超过45亿元，用于内容资源库扩建及智慧视听媒体服务平台建设。
• 行业动态：
  • 四大视频平台召开春季招商会，发布剧单，内容风格多样化。
  • 《猎狼者》首播表现优异，热度和收视率双高。
  • 抖音诉爱奇艺侵权案二审维持原判，爱奇艺需赔偿16万元。
  • 网综热度榜单中，《五十公里桃花坞》和《萌探探探案》表现突出。
  • 网剧《御赐小仵作》热度登顶，《壮志高飞》首次上榜。
  • 网影热度整体不高，《奇花记》和《封神榜：决战万仙阵》表现相对较好。

投资评级说明

• 股票投资评级：分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：分为优于大市、中性、弱于大市。
• 评级标准：基于报告发布后6个月内市场表现与基准指数的对比。

法律声明

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