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银行板块崛起 A股冲高回落

核心内容概览

本报告由中原证券分析师张刚撰写，发布于2021年02月05日，主要分析了A股市场近期走势及未来投资方向。报告指出，受隔夜美股上涨影响，A股市场早盘高开，但午后因科技、化纤及部分周期行业下跌而震荡回落，整体呈现冲高回落的特征。银行板块成为市场亮点，带动股指上扬，但最终未能突破10日均线。同时，报告关注了春节长假前的市场趋势，并提出了相应的投资建议。

主要观点

• 市场整体表现：
  周五A股市场冲高遇阻，小幅震荡回落。上证综指收于3496.33点，下跌0.16%；深证成指下跌0.65%；中小板指下跌1.20%；创业板指下跌0.21%。市场情绪整体偏谨慎，资金流向呈现分化。

• 行业表现：
  银行、旅游酒店、民航机场、装修装饰、高速公路等行业涨幅居前；煤炭、材料、电子元件、化纤、化肥等行业跌幅较大。资金净流入主要集中在银行、医药制造、酿酒、房地产、环保工程等行业；净流出则集中在电子元件、汽车、有色金属、化工、机械等行业。

• 政策与市场动态：
  央行启动跨节逆回购，流动性缺口小于往年；可转债市场受新规影响，多只妖债启动强赎；多地出台住房租赁新规，严控租金贷；动力电池回收网络加速建设，但行业痛点仍未解决。

• 投资建议：
  建议投资者短线关注银行、旅游酒店及消费等板块的投资机会；中线继续关注低估值蓝筹股，尤其是年报业绩超预期的品种。预计沪指将围绕3500点震荡，创业板市场也将保持小幅整理态势。

关键信息

财经要闻速览

1. 流动性缺口小于往年，央行启动跨节逆回购。
2. 可转债市场受新规影响，多只妖债启动强赎。
3. 近一周436股获机构买入型评级，超五成公司股价上涨。
4. 四天三城出台住房租赁新规，京沪深严控租金贷。
5. 动力电池回收网络加速建设，行业前景广阔但痛点难解。

市场走势

• A股表现：
  周五A股冲高遇阻，小幅震荡回落。早盘跳空高开后震荡上扬，午后科技、化纤、周期行业轮番下挫，拖累股指震荡下行。
• 主要指数表现（见表1）：
  上证综指：-0.16%
  沪深300：+0.17%
  中证500：-1.40%
  中证1000：-1.99%
  深证成指：-0.65%
  中小板指：-1.16%
  创业板指：-0.21%
  万得全A：-0.54%
  万得蓝筹280指数：+0.15%
  科创50：-1.81%

行业涨跌幅分布（见表2）

• 涨幅前五行业：
  1. 消费者服务：+3.27%
  2. 银行：+3.04%
  3. 医药：+1.86%
  4. 房地产：+1.81%
  5. 家电：+0.75%
• 跌幅前五行业：
  1. 石油石化：-3.87%
  2. 基础化工：-3.78%
  3. 煤炭：-3.31%
  4. 有色金属：-4.26%
  5. 通信：-1.59%

港股表现（见表3）

• 恒生指数：+0.5%
• 恒生国企指数：0.0%
• 恒生红筹指数：-0.2%

风险提示

• 政策风险：
  住房租赁政策、可转债新规等政策变化可能对市场产生影响。
• 经济下滑风险：
  经济基本面若出现下滑，可能对股市形成压力。

投资建议总结

• 短线关注：
  • 银行、旅游酒店、消费等板块，因其近期表现较强，且受政策利好影响。
• 中线关注：
  • 低估值蓝筹股，具备长期投资价值。
• 市场预期：
  • 春节长假前，沪指预计围绕3500点蓄势震荡，市场整体波动较小。

重要声明

• 本报告由中原证券发布，仅限于其客户使用，未经授权不得转发或引用。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性与完整性。
• 投资建议未考虑投资者个人情况，仅供参考，不构成投资建议。
• 报告可能涉及利益冲突，投资者应独立判断，谨慎决策。