AI行业跟踪20期：GTC大会发布Blackwell平台，AMD、微软升级AI+PC-240324-西部证券-11页_658kb

报告摘要

AI行业跟踪20期总结

核心内容概述

2024年3月18日至23日期间，AI行业迎来多项重要进展，包括英伟达发布Blackwell平台、微软与AMD推出AIPC产品、多国AI大模型及应用创新，以及AI股票市场表现亮眼。整体来看，AI行业在硬件、软件、应用及生态方面持续升级，推动AI技术加速落地。

主要观点

1. 英伟达GTC大会发布Blackwell平台

技术亮点：
- Blackwell架构：首次采用MCM（多芯片封装）设计，集成两个GPU，提升AI任务处理性能。
- B200芯片：采用TSMC4NP制程工艺，拥有2080亿个晶体管，支持10TBps互联速度，192GB HBM3E内存，AI算力达20petaflops（FP4精度），是H100的5倍。
- GB200超级芯片：集成1个Grace CPU和2个B200 GPU，算力和显存翻倍，使用第五代NVLink技术，GPU间互连速度提升1.5倍，支持多节点高速通信。
- NVL72服务器：由18个Blackwell计算节点组成，内部采用铜缆互连，支持800Gb/s网络，推理算力比HGX H100提升30倍，训练速度提升4倍，能耗和成本降低显著。
- 第二代Transformer引擎：支持4-bit浮点AI推理，提升算力和模型大小，增强AI处理能力。
行业影响：
- Blackwell平台为AI应用的广泛部署提供了强大硬件支持，显著降低算力成本与功耗，有助于AI技术的普及和商业化。
- 建议关注国产HBM产业链、光模块及PCB环节相关企业，如天孚通信、中际旭创、沪电股份等。
- 同时关注国产AI芯片厂商如寒武纪、龙芯中科等。

2. 微软与AMD发布AIPC产品

AMD Ryzen AI PC：
- 集成Zen架构CPU、RDNA架构GPU、XDNA AI引擎（NPU），性能提升显著，支持本地运行大模型、AI游戏、AI办公等应用。
- 与国内AI生态结合紧密，有助于推动AI技术在消费端的落地。
微软AIPC：
- 首款AIPC产品Surface Pro 10和Surface Laptop 6商务版，搭载英特尔酷睿Ultra处理器、NPU和Copilot键，实现一键调用AI助手，简化用户交互流程。
- Copilot可帮助用户节省约10小时/月的工作时间，提升生产力。
行业影响：
- AIPC产品落地将推动AI从技术端向产品端发展，建议关注联想集团、广和通、移远通信等AIPC产业链企业。

关键信息

行情回顾

A股AI股票池：109家A股公司整体周平均涨幅为6.15%，其中AI应用板块涨幅最高，达12.85%。
美股AI股票池：53家美股公司整体周平均涨幅为1.77%，光模块板块涨幅最高，达2.38%。
涨幅居前个股：
- A股：华策影视（+95.41%）、兆龙互连（+48.87%）、掌阅科技（+42.94%）、福昕软件（+35.81%）、海天瑞声（+27.26%）。
- 美股：Lumentum控股（+11.70%）、Arista Networks（+10.33%）、Upstart（+10.03%）、NICE（+9.84%）、博通（+9.55%）。

投资建议

重点领域：
- 算力基础设施：关注运营商（中国移动、中国电信、中国联通）、IDC及AI算力租赁（奥飞数据、光环新网、润泽科技）、ICT设备商（紫光股份、中兴通讯、锐捷网络、菲菱科思、共进股份）、光模块（中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技）、散热领域（英维克、申菱环境）。
- AIGC应用：关注AI内容生成、AI游戏、AI办公等应用领域。

风险提示

技术落地不及预期
硬件设备市场接受度不及预期
监管政策风险
中美贸易摩擦风险

行业动态

国外动态

三星电子：计划年底向Naver交付AI芯片Mach-1，单颗芯片定价为500万韩元，约为英伟达竞品的10%。
Stability AI：发布Stable Video 3D模型，支持从单张图像生成多视图3D视频。
谷歌：推出VLOGGER AI模型，可将静态肖像图“动起来”。
xAI：开源Grok-1模型，参数量达3140亿，号称“全球最大”开源大语言模型。

国内动态

腾讯：发布GiiNEX AI游戏引擎，支持AI NPC、场景制作与内容生成。
联想：计划4月18日发布AIPC新品。

行业展会

AIAHPC 2024：3月29-31日在中国南京召开，聚焦AI、自动化与高性能计算。
世界人工智能大会：7月4-6日在上海举行，预计发布AI相关产品。

公司公告

先进数通：21,079,258股限售股份上市流通，占总股本6.37%。
神州数码：发布2024年员工持股计划，拟筹资46,294.1477万元。
腾景科技：首次回购公司股份198,400股，占总股本0.15%。
剑桥科技：296.3528万股限制性股票解除限售，占总股本1.11%。
申菱环境：首次授予限制性股票310.00万股，授予价格为9.65元/股。
同花顺：发布2023年度利润分配方案，每10股派发现金22元，共计派发11.8亿元。

总结

本报告重点梳理了AI行业近期的重大事件、技术进展、市场动态及投资建议，指出英伟达Blackwell平台的发布将显著提升AI算力与效率，推动AIPC产品落地，加速AI应用落地。同时，A股和美股AI板块表现分化，AI应用与光模块板块涨幅显著。建议投资者关注算力基础设施、AIPC产业链及国产AI算力替代相关企业，同时警惕技术、市场及政策风险。

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