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自主可控仍为科技创新重点，智慧交通迎发展规划

核心内容概述

2021年2月18日至28日期间，计算机行业在整体市场下跌背景下表现相对较好，行业估值高于历史中枢。国家政策持续推动科技创新，尤其是自主可控领域，如工业母机、高端芯片和基础软件等，成为发展重点。同时，《国家综合立体交通网规划纲要》的发布标志着智慧交通的发展进入新阶段，行业将加速与人工智能等新技术的融合。此外，工业互联网作为国家重点支持领域，也迎来新的发展机遇。

主要观点

国家政策导向

• 国资委强调科技创新：国资委将科技创新列为“十四五”期间的头号任务，推动工业母机、高端芯片、基础软件等关键产业的自主可控，鼓励行业上下游与产学研联合攻关。
• 智慧交通规划发布：中共中央、国务院印发《国家综合立体交通网规划纲要》，提出到2035年建成现代化高质量交通网络，并明确京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈为四大国际性综合交通枢纽集群，强调数字化、网联化、智能化发展。
• 工业互联网发展计划：工信部发布《工业互联网创新发展行动计划（2021-2023年）》，提出到2023年实现新型基础设施完善、融合应用成效显著、技术创新能力提升等目标，推动“5G+工业互联网”融合应用。

行业表现

• 行业整体表现：上周沪深300指数下跌7.65%，申万计算机行业下跌4.50%，跑赢指数3.15个百分点，在申万一级行业中排名第13位。
• 子行业分化明显：计算机设备行业微涨0.01%，而计算机应用行业下跌5.40%。2021年初至今，计算机设备和计算机应用行业均下跌，分别达5.97%和6.53%。
• 估值高于历史中枢：申万计算机行业PE（TTM）从2018年低点37.60倍反弹至66.73倍，高于2010-2019年历史均值55.75倍。

个股表现

• 个股涨跌分化：228只个股中，98只上涨，126只下跌，4只持平，上涨个股占比42.98%。
• 重点个股表现：佳都科技和鸿泉物联上涨，其余重点跟踪个股均下跌。其中，佳都科技涨幅1.78%，鸿泉物联涨幅5.85%。

关键信息

市场动态

• 大宗交易：上周计算机板块发生大宗交易，总成交额达11.29亿元，涉及多家公司，如四维图新、卓易信息、道通科技等。
• 限售解禁：未来三个月内，计算机板块将有多家公司限售股份解禁，如创业慧康、千方科技、紫晶存储等，涉及解禁数量和占比不同。
• 关联交易：易联众与张曦签署关联交易协议，交易金额未披露，支付方式为现金。
• 股东增减持：金证股份有多位高管进行增持，汇金股份有高管减持，表明市场对公司未来发展的信心有所波动。

投资建议

• 关注高景气度领域：建议投资者关注云计算、人工智能、信创、车联网等高景气度细分领域，尤其是业绩确定性强的优质标的。
• 重点推荐领域：金融科技、信息安全、智慧医疗、智慧车联、人工智能和信创领域。
• 第四季度预期回暖：随着复工复产推进，第四季度业绩有望继续回暖，建议重点关注相关公司订单及资本开支变动。

风险提示

• 全球地缘政治风险：美伊地缘冲突可能引发全球金融市场系统性风险。
• 技术推进不达预期：技术发展进度低于预期可能影响产品商业化和盈利。
• 行业IT资本支出低于预期：如政务信息化领域，政府财政紧张可能影响IT解决方案采购进度。

总结

计算机行业在政策支持和市场需求双重驱动下，正朝着自主可控、智慧化和数字化方向快速发展。尽管上周市场整体下跌，但计算机行业表现优于沪深300指数，显示出较强的抗跌能力。未来，随着新基建的推进和相关政策的落地，行业有望持续受益，特别是云计算、人工智能、信创和智慧交通等细分领域。投资者应关注这些高景气度领域的优质公司，同时注意潜在的市场和技术风险。