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报告摘要

本报告由刘洋撰写，提供了关于国债市场的最新行情复盘、重要资讯、市场逻辑及交易策略的分析。报告指出，当前国债市场整体呈现震荡态势，同时结合宏观经济与政策动向，对市场未来走势做出判断。

国债期货走势：周一国债期货主力合约全线高开，随后回落至前收盘附近，最终呈现窄幅波动。
- 30年期国债期货TL2603下跌0.05%
- 10年期T2603上涨0.03%
- 5年期TF2603下跌0.02%
- 2年期TS2603下跌0.03%
股市表现：周一万得全A指数高开高走，收中阳线，涨幅1.99%，成交额显著放大至2.57万亿元。
债市表现：股市上涨对债市形成压制，国债期货短线或震荡。

公开市场操作：
- 央行周一开展135亿元7天期逆回购操作，当日有4823亿元逆回购到期，合计净回笼4688亿元。
- 2025年12月，央行通过公开市场国债买卖操作净投放500亿元，为连续第三月开展该操作。
资金市场情况：
- 银行间资金市场隔夜利率DR001保持低位，全天加权平均为1.26%，较上一交易日微升。
- DR007加权平均为1.43%，与上一交易日持平。
现券市场变动：
- 国债现券收盘收益率多数上行，2年期国债收益率上行2.91个BP至1.38%
- 5年期国债收益率上行1.31个BP至1.64%
- 10年期国债收益率上行1.57个BP至1.86%
- 30年期国债收益率上行2.93个BP至2.28%
政策与市场影响：
- 央行货币政策委员会第四季度会议强调，要根据国内外经济金融形势和金融市场运行情况，把握好货币政策实施的力度、节奏和时机。
- 证监会发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》，允许机构投资者购买债基30天以上免赎回费，对债市形成利好。
美国经济数据：
- 美国12月ISM制造业指数小幅下降至47.9，连续10个月低于50，显示制造业持续收缩。

中国制造业PMI：12月中国制造业PMI为50.1%，重回扩张区间，结束了连续8个月的收缩状态。
- 生产指数为51.7%，新订单指数为50.8%，表明制造业生产需求均进入扩张区间。
服务业PMI：12月服务业商务活动指数为49.7%，继续位于荣枯线下，显示服务业仍处于收缩状态。
货币政策动态：
- 2025年12月，央行通过多种工具净投放资金，包括逆回购、MLF、SLF等，合计净投放约6190亿元，显示央行对市场流动性仍保持一定支持。