经济高频数据追踪-20230717-华泰期货-51页_1mb
报告摘要
经济高频数据追踪总结
核心内容概览
本报告由华泰期货研究院发布，聚焦于2023年7月17日的经济高频数据，涵盖消费端、生产端、出口端及通胀端四大板块，分析各行业动态及市场趋势。
消费端高频数据
房地产端
- 商品房成交：30大中城市商品房成交量持续下行，二线城市成交面积已低于2022年水平，整体市场表现疲软。
- 二手房成交：18个城市二手房成交同比增速转为负值，全国及一线、二线、三线城市二手房挂牌量指数小幅下行，挂牌价格指数表现疲软。
- 土地成交：百城土地成交面积刷新阶段新低，溢价率仍处于低位，显示房地产市场信心不足。
基建端
- 实物工作量：水利-环境公共设施实物工作量周度小幅回升，管材与PVC开工率同步回升；电力热力燃气及水的生产供应量持续处于高位；交通运输仓储业实物工作量有所回升，显示基建活动逐步回暖。
人员流动
- 城市拥堵指数：国内主要城市拥堵指数周度仍处于相对高位，高于2022年水平。
- 地铁客运量：29城市地铁客运量持续处于高位，近期刷新阶段新高。
- 航班执飞率：航班执飞率维持高位，显示交通需求稳定。
- 电影消费：票房表现回暖，观影人次持续处于高位。
建材家居与电子电器消费
- 销售情况：5月份办公家具、家装主材、电脑硬件/显示器/周边销售量明显强于历史同期；手机、平板电脑、笔记本电脑销量相对中性。
- 大家电生产：5月份大家电产量（电冰箱、空调、彩电、家用洗衣机）均处于季节性新高，显示家电市场需求旺盛。
生产端高频数据
黑色建材板块
- 焦化与高炉开工率：钢厂焦化及独立焦化总日均产量和全国247家高炉开工率显示生产活动有所恢复。
- 五大材产量：钢铁、水泥、玻璃等主要建材产量保持高位，显示行业持续活跃。
- PVC与PE开工率：PVC及PE开工率周度小幅回升，显示化工行业生产逐步恢复。
- 玻璃与水泥熟料：浮法玻璃产能利用率维持低位，水泥熟料开工率小幅回升，显示部分建材行业产能释放有限。
有色板块
- 开工率：铜、铅、铝、锌、锡、镍等金属开工率维持高位或小幅回升，显示有色金属行业生产活跃。
- 产业链负荷率：PTA产业链负荷率维持较高水平，涤纶长丝及下游织机开工率表现良好。
能化板块
- 化工产品：甲醇、PX、PTA等化工产品开工率维持高位，显示能化行业生产活跃。
- 汽车轮胎：半钢胎与全钢胎开工率均处于高位，显示汽车制造需求稳定。
大家电产量
- 产量数据：5月份家用电冰箱、空调、彩电、家用洗衣机产量均创历史同期新高，显示家电行业旺季特征。
出口端高频数据
- 出口价格：整体出口价格疲软，上海出口集装箱运价指数小幅反弹，但仍处于低位。
- 运价指数：干散货运价指数小幅回升，全球供应链压力指数录得阶段性低位，显示全球供应链压力有所缓解。
- 韩国出口：作为中国出口领先指标，韩国7月份前10日出口金额同比下降14.8%，显示出口需求疲软。
- 集装箱吞吐量：八大枢纽港口外贸与内贸集装箱吞吐量同比小幅回升，显示物流活动逐步恢复。
通胀端高频数据
PPI端
- CRB指数：CRB金属价格周度上涨1.29%，CRB工业原料价格上涨0.68%，布伦特原油期货价格上涨2.16%，显示工业原材料及能源价格有所回升。
- 钢材与煤炭：螺纹钢、焦煤、动力煤等价格指数维持稳定或小幅波动，显示钢铁及煤炭行业价格波动有限。
CPI端
- 猪肉价格：猪肉现货价格周度小幅下行，显示肉类价格承压。
- 蔬菜价格：蔬菜价格周度震荡，显示价格波动较小。
- 水果价格：水果价格周度有所回落，显示水果市场供应增加或需求减弱。
关键信息总结
- 房地产市场：整体表现疲软，商品房及二手房成交持续下滑，土地成交低迷。
- 基建活动：部分分项实物工作量回升，显示基建投资有所恢复。
- 消费市场：人员流动维持高位，电影票房回暖，大家电生产表现强劲。
- 生产端：黑色建材、有色、能化行业开工率整体维持高位，显示工业生产活动活跃。
- 出口市场：出口价格疲软，运价指数低位徘徊，韩国出口数据不佳。
- 通胀走势：PPI端金属及工业原料价格温和上涨，原油价格回升；CPI端猪肉价格偏弱，蔬菜与水果价格波动。
主要观点
- 房地产市场整体低迷，成交量与价格均未明显改善，显示市场信心不足。
- 基建活动有所回暖，部分行业实物工作量回升，对经济支撑作用增强。
- 消费端表现分化，人员流动与电影票房回暖，但房地产与部分消费品类表现疲软。
- 生产端总体活跃，尤其是建材与工业原材料，开工率维持高位。
- 出口端仍面临压力，运价指数低位运行，韩国出口数据不佳反映外部需求疲软。
- 通胀压力整体温和，PPI端金属与原油价格上涨，CPI端食品价格承压，显示通胀尚未全面升温。
数据来源与免责声明
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