2023-11-14-上海数据交易所_德勤风驭-2022年ESG有色金属行业白皮书_25页_4mb

这是德勤风驭发布的有色金属行业ESG白皮书的摘要，涵盖了ESG评级框架、行业评级结果以及对有色金属行业可持续发展的分析。

德勤风驭ESG评级框架

1. 核心目标： 评估企业的可持续发展能力。
2. 方法： 基于上市公司公开数据，制定针对性的ESG底层指标收集需求，从“企业”和“行业”两大维度评估。
3. 模型特色：
   • 使用独家CICS行业数据库和供应链数据，配置270+ ESG指标。
   • 研发量化驱动的ESG评级模型，定义可持续发展指标。
   • 评级共分S、A、B、C、D五个等级。
   • 评级模型中融入底层指标得分、评分结果、ESG基金投资额等多个维度。
4. 行业定制性： 为克服通用ESG评级体系指标不统一、行业间不可比等问题，德勤风驭设计了具有中国本土化特色的ESG评价指标体系，区分通用敞口和行业敞口，引入定量及定性指标，实现跨行业、跨时间对比。

有色金属行业ESG评级结果分析

1. 评级覆盖： 有色金属行业纳入了93家A股上市公司进行评级。

2. 评级变化(2020-2022)： 有色金属行业ESG总体得分从3.07提升至3.33，提高了约8.5%（注：原文数据表述略有矛盾，3.33对应前一年3.07是增加了8.5%，但原文提到“提升8.47%”，接近）。

3. 维度表现：

   • 环境(E)维度： 由于高能耗、高排放特性，环境维度是评级差距最大的方面。主要议题包括资源消耗、污染防治、气候变化、全生命周期。近年来得分有所提升，但污染防治评分略有下降。
   • 社会(S)维度： 较以往有显著提升，除社会响应分数微降外，其余指标均有领先提升。主要议题涉及产品责任、员工权益、供应链管理、社会响应。
   • 治理(G)维度： 得分持续提升，主要议题包括治理结构、治理机制、治理效能。

4. 指标披露： 全行业平均指标完整度为51.7%，在行业内，A级企业的披露率显著优于B、C、D级企业，指标披露的完整度与ESG得分呈现高度关联。

5. 评级分布： 2022年评级分布为：9家S级，9家A级，43家B级，42家C级。

6. 信用风险： ESG评级与平均信用违约率显著负相关。评级为A的企业违约率远低于D级企业，平均每级违约差额约2.8%。提升ESG表现能显著降低违约风险。

7. 财务表现： ESG评级较高的企业通常收入和利润水平更高，增长性也更优。表明良好的ESG表现与企业财务健康呈正相关。

8. 行业展望： 面对“碳达峰、碳中和”的目标压力、负责任投资的国际趋势、供应链绿色转型需求以及资源环境约束，有色金属行业应加强ESG实践，提高资源利用效率，优化生产工艺，加强ESG信息披露，以适应未来发展需求。

9. 头部企业： 山东黄金、赣锋锂业、华友钴业、中国铝业被评为S级企业，它们在技术创新、绿色发展、社会责任履行和行业分布等方面展现出标杆企业的良好实践。

总结

德勤风驭的有色金属行业ESG评级体系围绕企业的可持续发展能力展开，整合多维度数据构建模型。评级结果显示，2020-2022年间该行业整体ESG表现呈现稳步上升趋势，尤其在社会和治理维度提升明显。然而，环境维度仍面临挑战，指标披露有待加强，且行业平均评级水平仍较低（不足10%的企业达到A级及以上）。提升ESG表现对降低信用违约风险、增强企业财务绩效具有显著作用。对于投资者和金融机构而言，该评级体系提供了有价值的参考。对于有色金属企业而言，持续改进ESG表现是应对未来可持续性挑战、提升竞争力的关键。