恒智控股有限公司（GEM上市）总结
核心内容
恒智控股有限公司（恒智控股）是一家在香港知名的安老院舍运营公司，其业务主要涵盖提供住宿、护理及起居照顾服务、健康及医疗服务、康复服务、膳食准备服务及社会关怀服务。公司于2017年7月12日在联交所GEM上市，目前仅由普通股组成，无重大债务融资需求。
主要观点
- 公司定位：恒智控股在GEM上市，专注于为中小型公司提供上市平台，其业务风险相对较高，市场波动较大，且无法保证高流通量。
- 财务表现：截至2021年6月30日止六个月，恒智控股的收益为102,031,000港元，较2020年同期的101,168,000港元增长约0.85%。期内溢利为24,730,000港元，同比增长27.78%。
- 业务增长：由于疫情，恒智控股增加了日间暂托服务的收益，该部分收益由2020年的约477,000港元增至2021年的约2,373,000港元，增长约397.48%。
- 收入结构：主要收入来源于提供安老院舍服务（约76,507,000港元，占74.98%）及销售长者相关货品和提供保健服务（约25,524,000港元，占25.02%）。
- 运营成本：员工成本增加至40,785,000港元，较去年同期增长9.70%。物业租金及相关开支也有所上升，主要由于国际财务报告准则第16号（IFRS 16）的影响。
- 财务状况：截至2021年6月30日，恒智控股的流动资产约为94,911,000港元，流动负债约为51,609,000港元，资产净值为186,560,000港元。
- 投资与扩张：公司未持有重大投资，亦无重大收购或出售附属公司及联营公司的计划。董事会曾提出从GEM转往主板上市的建议，但该申请已失效，公司决定不进行转板。
- 治理与合规：公司严格遵守GEM上市规则，董事会成员及主要行政人员均遵守规定买卖准则。公司未有重大或然负债。
关键信息
公司结构与管理层
- 执行董事：易德智（主席）、钟建民、雷志达、钟慧敏
- 独立非执行董事：郭志成、刘大潜、黄伟豪
- 董事会委员会：
- 审核委员会：郭志成（主席）、刘大潜、黄伟豪
- 提名委员会：易德智（主席）、刘大潜、黄伟豪
- 薪酬委员会：刘允培（主席）、郭志成、刘大潜
- 公司秘书：梁佩珊（HKICPA）
- 法定代表：钟建民、梁佩珊
- 合规主任：钟建民
- 注册办事处：Conyers Trust Company (Cayman) Limited，位于Cayman Islands
- 总部及香港主要营业地点：香港九龙湾常悦道18号富通中心7楼709室
- 核数师：安永会计师事务所
- 主要往来银行：恒生银行、永隆银行、中国银行（香港）
股权结构与股东权益
- 股份代号：8405
- 公司网址：www.shuionnc.com
- 联系资料：电话 (852) 2157 1216；电邮 ir@shuionnc.com
- 主要股东：
- 瑞樺：拥有62.18%权益
- 瑞专：拥有62.18%权益
- 万昌：拥有65.75%权益
- 易德智先生：通过万昌间接拥有65.75%权益
- 盈丰国际、芮沛、中民未来、CMIG：各持有8%权益
- 购股权计划：自2017年6月21日起生效，有效期为10年，可用于激励员工及管理层。
财务摘要
| 项目 |
截至2021年6月30日 |
截至2020年6月30日 |
%变动 |
| 收益 |
102,031,000港元 |
101,168,000港元 |
0.85% |
| EBITDA |
47,453,000港元 |
43,569,000港元 |
8.91% |
| 期内溢利 |
24,730,000港元 |
19,354,000港元 |
27.78% |
| 现金及现金等值项目 |
77,317,000港元 |
85,914,000港元 |
-10.01% |
| 资产净值 |
186,560,000港元 |
196,230,000港元 |
-4.93% |
财务报表摘要
中期简明综合损益及其他全面收入表
| 项目 |
2021年 |
2020年 |
%变动 |
| 收益 |
102,031,000港元 |
101,168,000港元 |
0.85% |
| 其他收入 |
12,856,000港元 |
6,734,000港元 |
91.09% |
| 员工成本 |
(40,785,000港元) |
(37,177,000港元) |
9.70% |
| 物业租金及相关开支 |
(9,344,000港元) |
(8,598,000港元) |
8.68% |
| 折旧及摊销 |
(15,794,000港元) |
(17,899,000港元) |
-11.77% |
| 期内溢利 |
24,730,000港元 |
19,354,000港元 |
27.78% |
中期简明综合财务状况表
| 项目 |
2021年6月30日 |
2020年12月31日 |
%变动 |
| 流动资产 |
94,911,000港元 |
102,311,000港元 |
-7.23% |
| 非流动资产 |
207,598,000港元 |
208,700,000港元 |
-0.53% |
| 流动负债 |
51,609,000港元 |
51,319,000港元 |
0.56% |
| 非流动负债 |
64,340,000港元 |
63,462,000港元 |
1.38% |
| 资产净值 |
186,560,000港元 |
196,230,000港元 |
-4.93% |
中期简明综合现金流量表
| 项目 |
2021年 |
2020年 |
净额 |
| 经营活动现金流量 |
38,791,000港元 |
41,002,000港元 |
-5.40% |
| 投资活动现金流量 |
-952,000港元 |
-1,562,000港元 |
-39.00% |
| 融资活动现金流量 |
-46,436,000港元 |
-36,914,000港元 |
-25.80% |
| 现金及现金等值项目结余 |
77,317,000港元 |
54,793,000港元 |
-38.98% |
重要事项
- 疫情应对：恒智控股采取了多项措施应对2019冠状病毒病疫情，包括缩短探访时间及准备充足卫生防护设备。这些措施未对业务造成不利影响。
- 潜在搬迁问题：瑞臻护老中心（油塘）的物业用途与大厦契据及占用证不符，可能违反政府租契。公司已制定搬迁计划，寻找合适物业。
- 企业治理：公司高度重视企业治理，董事会成员及主要行政人员均遵守规定买卖准则，未有重大或然负债。
- 财务披露：公司中期财务报表依据国际会计准则第34号编制，未包括年度财务报表中的所有信息，需与年度财务报表一并阅读。
董事及主要行政人员持股情况
| 董事/主要行政人员 |
股份数目 |
占股权百分比 |
| 易德智先生 |
262,980,000 |
65.75% |
| 雷志达先生 |
36,032,000 |
9.01% |
| 钟建民先生 |
40,000 |
0.01% |
| 钟慧敏女士 |
20,000 |
0.005% |
股东权益
- 主要股东：
- 瑞樺：248,700,000股，占62.18%
- 瑞专：248,700,000股，占62.18%
- 万昌：262,980,000股，占65.75%
- 易德智先生：262,980,000股，占65.75%
- 盈丰国际：32,000,000股，占8.00%
- 芮沛实业（上海）有限公司：32,000,000股，占8.00%
- 立创投资（控股）有限公司：32,000,000股，占8.00%
- 中民未来控股集团有限公司：32,000,000股，占8.00%
- 中国民生投资股份有限公司：32,000,000股，占8.00% |
股息
- 中期股息：董事会不建议派发任何中期股息。
- 已派发股息：截至2021年6月30日，已派发股息为3,200,000港元。
- 每股基本盈利：2021年为5.53港仙，2020年为4.22港仙。
未来计划
- 无重大投资或资本资产计划：公司无重大投资及资本资产计划，仅在2021年进行少量资本开支，用于购置安老院舍厂房及设备。
- 搬迁计划：公司正在寻找合适物业，以解决瑞臻护老中心（油塘）的潜在搬迁问题。
附注
- 财务报表依据：中期简明综合财务报表依据国际会计准则第34号编制，未包括年度财务报表中的所有信息。
- IFRS 16影响：公司因采用IFRS 16，将租赁费用重新分配至物业租金及相关开支、折旧及摊销、财务成本。
- 税务处理：公司根据开曼群岛及英属维尔京群岛法规，无需缴纳当地所得税；香港部分按16.5%税率计税，部分附属公司按8.25%税率计税。
公司治理
- 审核委员会：由郭志成、刘大潜、黄伟豪组成，负责审查及监督财务报告、风险管理及内部控制系统。
- 合规措施：公司严格遵守GEM上市规则，确保透明度与责任性。
附注信息
- 收入确认：公司收入确认依据服务的提供时间及货品的交付时间。
- 应收账款：公司要求客户预先付款，应收账款无减值损失，账面值与公平值相近。
- 应付账款：公司应付账款为免息，通常在30至60日内结清。
- 关联方交易：公司与关联方的交易包括向关联公司购买物资及支付租金，均按公平条款进行。
董事及主要行政人员权益
- 权益及淡仓：公司董事及主要行政人员未持有需披露的权益或淡仓，除瑞樺、瑞专、万昌等关联方权益外。
- 一致行动协议：易德智先生、万昌、恒智发展及易女士为一致行动人士，共同控制约65.75%股份。
公司治理守则
- 公司遵守GEM上市规则附录十五所载的企业治理守则，确保透明度与责任性。
管理层讨论及分析
- 业务回顾：公司专注于安老院舍服务，业务增长主要由日间暂托服务收益增加推动。
- 经营业绩：公司收益及溢利均有所增长，主要由于日间暂托服务的收益确认。
- 成本分析：员工成本及物业租金增加，主要由于业务扩展及IFRS 16影响。
- 财务资源：公司现金流稳定，无重大债务融资需求。
- 资本结构：公司资本结构稳定，仅由普通股组成，无重大债务。
附注
- 财务报表：中期简明综合财务报表已由董事会于2021年8月6日批准刊发。
- 财务报告：公司财务报告基于国际会计准则，详细披露了各项财务指标及变动情况。
以上信息综合反映了恒智控股有限公司在2021年上半年的业务运营、财务状况及治理情况。
