20241125-西南证券-ETF周观察第56期_ETF与指数产品周观察_19页_3mb

ETF周观察总结（1118-1122）

一、ETF与指数产品关注热点

1. 上证180指数编制方案修订：

   • 引入流动性筛选与市值排序，提高样本覆盖度；
   • 设置个股权重上限和行业均衡规则，增强行业代表性；
   • 引入ESG筛选，剔除环境、社会、治理评级较低公司。
   • 多家基金公司集中申报申报上证180ETF。

2. 多只大型宽基ETF降费：

   • 华夏、华泰柏瑞等多家基金公司宣布下调管理费和托管费，分别降至0.15%和0.05%；
   • 动机为落实新“国九条”政策，降低投资者成本，促进长期资金入市。

二、市场表现与估值情况

1. 资产表现：

   • 境内权益指数全线下跌：科创50、沪深300、创业板等宽基指数跌幅均超过15%；
   • 债券类资产全线上漲，境外权益涨跌互现；
   • 商品类资产全线上涨，黄金、原油表现强劲。

2. 行业估值：

   • 估值分位数全线下跌，创业板指、科创50等指数估值处于低位；
   • 行业方面，社会服务、食品饮料、通信等领域估值回调较大。

三、ETF规模变动与成交情况

1. 资金流向：

   • 非货币ETF整体规模减少5,0607亿元；
   • 跨境非港股ETF、债券型ETF、商品型ETF规模增加，跨境港股、股票型ETF资金流出较多；
   • A股科技、周期板块ETF规模增加，消费板块资金流出明显。

2. 成交与业绩：

   • 成交额提升ETF：华泰柏瑞泛东南亚科技ETF、易方达中证A500ETF等；
   • 业绩排名前列：华泰柏瑞东南亚ETF涨幅52.2%，易方达黄金ETF涨幅57.8%。

四、ETF发行与规模状况

• 新增16只ETF，多数为被动指数型；
• 当前市场共有1011只ETF产品，规模达3.56万亿；
• 前十大基金管理ETF规模占比合计81.47%。

五、风险提示

• 数据存在一定滞后性及不准确性；
• ETF投资受宏观环境和行业变动影响较大；
• 投资者应充分了解风险，谨慎配置。