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華富證券快訊總結

核心內容

2015年7月7日，港股市場經歷了大幅下跌，恒指全日下跌3.18%，報收25236.28點。受希臘公投否決國際援助方案及A股救市措施未能抵禦沽壓影響，港股成為外資及北水的「提款機」。同時，港股通淨流出14.57億元，顯示資金外流壓力。

主要觀點

• 港股表現低迷：恒指單日跌幅為2012年5月以來最大，跌幅達3.18%，市值蒸發逾1.3萬億元。國企指數下跌2.99%，紅籌指數下跌4.89%。
• A股反彈：受國家隊救市影響，A股反彈2.41%，逼近3800點，但深成指數及創業板指數跌幅較大，分別為1.39%及4.28%。
• 外資影響明顯：港股暴跌主要受到外資及北水的拋售壓力，部分大盤股如港交所（00388）跌幅達9.55%，成為市場重災區。
• 高盛唱淡港交所：高盛在短短三個月內由支持轉為看淡，將港交所評級調降至「賣出」，目標價下調至220元。
• 內地券商受挫：內地21家證券公司聯合出資購買藍籌股ETF，但券商股普遍下跌，海通證券及中信證券分別下跌15.2%及8.9%。
• 港股ATM現象加劇：港股下跌原因不明，但市場情緒低迷，成交額達2127.07億港元，市場表現缺乏方向性。

關鍵信息

指數表現

股價大幅下跌個股

• 港交所（00388）：暴跌9.55%，低見223元。
• 騰訊（00700）：下跌5.54%，報收146.5元。
• 聯想（00992）：下跌6.22%。
• 中國平安（02318）：下跌4%。
• 中移動（00941）：下跌3.55%。
• 長和（00001）：下跌3.46%。
• 內房股：潤地（01109）下跌6.7%，中海外（00688）下跌5.7%，萬科（02202）微跌0.3%，融創中國（01918）下跌10.4%。
• 國聯證券（01456）：首日上市下跌31.1%。

沽空數據

股指期權策略

• 港股暴跌原因：市場對希臘退出歐元區的擔憂及A股救市措施未能有效抑制沽壓。
• 投資建議：港股下跌缺乏明確誘因，但技術面上恒指表現平平，跌幅接近2008年水平，預計未來可能出現報復性反彈。
• 建議策略：建議利用27000點以上、期權金較少的價外期權進行短線博取反彈，避免使用組合形式投機，以免因急跌造成較大損失。
• 風險提示：市場波動性加劇，需謹慎評估投資風險，避免因估值陷阱造成損失。

股份購回報告

• 購回日期：2015年7月3日。
• 購回股份：
  • 百宏實業（02299）：購入798,000股，總涉及金額為3,300,840.00港元。
  • 旭日企業（00393）：購入472,000股，總涉及金額為753,784.00港元。
  • 金鷹商貿（03308）：購入2,171,000股，總涉及金額為22,446,140.51港元。
  • 拉夏貝爾（06116）：購入752,600股，總涉及金額為10,877,564.00港元。
  • 中國油氣控股（00702）：購入51,400,000股，總涉及金額為9,963,290.00港元。
  • 新鴻基公司（00086）：購入220,000股，總涉及金額為1,483,800.00港元。
  • 天鴿互動（01980）：購入200,000股，總涉及金額為810,000.00港元。

股份推薦記錄

• 興業太陽能（00750）：
  • 評級：買入。
  • 目標價：12.44元。
  • 止蝕價：6.00元。
  • 預期表現：收入及毛利預期增長強勁，毛利率有望提升至約三成。
  • 財務表現：2014年收入50.11億人民幣，毛利10.49億人民幣，純利5.84億人民幣。
  • 業務分部：幕牆及綠色建築貢獻33.34%，太陽能EPC貢獻41.19%，貨品銷售貢獻24.88%。
  • 風險因素：營運費用上升，政策未到位可能影響業務增長。

重要經濟數據

結論

港股市場在多重因素影響下表現低迷，恒指單日暴跌3.18%，市場情緒受挫。然而，內地股市在國家隊救市措施下反彈，顯示出一定的市場支持。港股下跌原因尚不清晰，但市場波動性加劇，建議投資者謹慎操作，利用價外期權進行短線博取反彈。此外，興業太陽能表現強勁，預期有良好增長，但需關注政策及市場情緒的影響。