20181219-富盛投顾-投资日报_2页_571kb

富盛投資日報總結（2018年12月19日）

核心內容概述

本日報分析了全球主要市場在2018年12月18日的表現，包括股市、債市、匯市與油金市場。整體市場情緒偏保守，主要受國際貿易摩擦、經濟增速放緩及政策預期影響，投資者對未來經濟前景保持謹慎。

---

主要市場表現

美國股市

• 市場動態：美股收平，市場等待聯準會會議，川普再度批評聯準會的升息決策。
• 指數表現：
  • S&P 500 指數上漲 0.01%，終止連2日下跌。
  • 美股整體表現相對穩定，但能源類股受油價下跌拖累。
• 關鍵因素：
  • 聯準會經濟預測及升息點陣圖是市場關注焦點。
  • 美國經濟增長雖減緩，但基本面仍強。
  • 中美貿易談判進展緩慢，關稅問題仍懸而未決。

歐日股市

• 市場動態：歐股與日股均下跌，市場對全球經濟降溫擔憂。
• 指數表現：
  • 道瓊歐洲600指數下跌 0.82%，連4日下跌，累積跌幅2.8%。
  • 日經225指數下跌 1.82%，東證指數下跌 1.99%。
• 關鍵因素：
  • 義大利與歐盟達成非正式預算協議，但經濟預測下修。
  • 日本政府下修2018和2019年經濟成長預期，受自然災害及出口需求走弱影響。

新興市場與亞太股市

• 市場動態：新興市場股市指數連3日下跌，唯新興拉美股市上漲。
• 指數表現：
  • MSCI新興市場指數下跌 0.50%。
  • 新興亞洲指數下跌 0.73%，歐非中東指數下跌 0.14%。
  • 港陸股與上證指數均下跌，市場對中國改革開放40周年演說失望。
• 關鍵因素：
  • 新興市場因強勢美元影響而下跌，但預期2019年將有改善。
  • 中國市場受美股走弱影響，大盤低開，演說未釋出明顯利多。
  • 韓股受中國股市拖累下跌，印度股市表現相對強勁。

---

債市與匯市

債市表現

• 美債：美債價格上升，殖利率下跌，市場情緒偏保守。
  • 2年期美債殖利率下跌4點至2.81%。
  • 10年期美債殖利率下跌3,950點至2.818%。
• 其他債市：
  • 德國2年期公債殖利率下跌0.605%。
  • 德國10年期公債殖利率上漲0.244%。
  • 新興市場本地債與美元債殖利率均下跌，市場對風險資產需求下降。

汇市表現

• 美元指數：下跌0.35%至97.104，市場對美國經濟前景不樂觀。
• 主要貨幣對：
  • 歐元升值0.11%至1.136。
  • 日圓升值0.28%至112.52。
  • 澳幣升值0.03%至0.718。
  • 南非幣升值0.31%至14.351。
• 關鍵因素：
  • 美元走弱反映市場對美國經濟增速放緩的擔憂。
  • 貸幣與外匯市場對新興市場投資價值看漲。

---

油市與貴金屬

油價表現

• 原油價格：下跌7.30%至46.24美元，能源類股受壓。
• 關鍵因素：
  • 美國頁岩油產量增加，成為全球最大原油生產國。
  • 原油價格下跌反映市場對全球需求疲軟的擔憂。

黃金市場

• 黃金價格：上漲0.28%至1,249.42美元，市場避險情緒未減。
• 關鍵因素：
  • 美元走弱與經濟不確定性推動黃金走高。

---

關鍵資訊總結

• 貿易與政策：中美貿易談判未取得突破，關稅問題延後至2019年3月，市場對貿易戰持續擔憂。
• 經濟數據：美國新屋開工與營建許可數據高於預期，但住宅投資下降；日本經濟預測下修，經濟表現疲軟。
• 市場情緒：投資者對未來經濟前景保持謹慎，避險情緒加劇，黃金與債券市場受追捧。
• 投資建議：新興市場股票與外匯在2019年可能有較佳表現，尤其評價折價明顯的市場。

---

結論

整體市場在2018年12月18日表現偏弱，受貿易摩擦、經濟增速放緩及政策不確定性影響。美國股市相對穩定，但能源類股受壓；歐日股市與新興市場均下跌，市場情緒保守。債券市場表現強勁，美元走弱推動其他貨幣升值，黃金價格上漲反映避險需求。預期2019年新興市場可能迎來反彈，但需關注經濟基本面與政策動態。