20250706-天风证券-金工定期报告_沪深300增强本周超额基准0.97__6页

金融工程报告总结

戴维斯双击策略

戴维斯双击策略涉及以低市盈率买入成长潜力股，待成长性显现并市盈率上升后卖出，实现EPS和PE的双击效应。回测期内（2010-2017年）年化收益率26.45%，超额基准21.08%。2025年以来累计绝对收益16.79%，超额中证500指数13.55%。策略基于历史数据，存在失效风险，需注意市场风格变化。

净利润断层策略

策略基于基本面与技术面共振，筛选超预期净利润公告后跳空高开的股票。回测（2010至今）年化收益率29.25%，超额基准27.44%。2025年以来累计绝对收益28.58%，超额基准25.33%。同样面临历史数据依赖风险。

沪深300增强组合

根据投资者偏好构建，使用PBROE和PEG因子选股，增强沪深300指数。回测超额年化9.20%。2025年以来相对沪深300指数超额收益14.50%。模型基于历史数据，存在失效风险。

风险提示

所有策略依赖历史数据，可能失效。需注意市场风格变化风险。建议投资者独立评估风险，并咨询专业意见。