20240325-财通证券-计算机行业投资策略周报_长上下文_通往AGI的关键模型能力_11页_1mb

AGI关键：长文本能力及投资建议

核心观点

长上下文能力成为大语言模型通往AGI的必要条件，包括：

1. 提升提示工程潜力
2. 增强文本生成能力
3. 丰富个性化使用体验
4. 需解决计算复杂度和存储问题，针对现有技术挑战

路径分析

• 当前行业竞争进入白热化，100k以上的上下文窗口成为标配
• 常见解决方案包括FlashAttention、Templora等
• 100万字级甚至200万字级上下文不断被突破

投资建议

关注标的

算力基础设施

• 海光信息、协创数据、神州数码、浪潮信息、中科曙光、优刻得

应用领域
C端标准化工具

• 金山办公、科大讯飞、万兴科技、美图公司、同花顺、福昕软件

教育领域

• 佳发教育、鸿合科技

智能交通领域

• 德赛西威、均胜电子、海康威视、大华股份、萤石网络

边缘硬件及赋能型公司

• 传音控股、漫步者、石头科技、虹软科技、中科创达

工业智能化

• 中控技术、宝信软件、北路智控、柏楚电子

风险提示

1. AI技术迭代不及预期
2. 商业化落地不及预期
3. 政策支持不及预期
4. 全球宏观经济风险