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中美双方8月12日起暂停实施对等关税90天，中方同步暂停对美加征关税及非关税反制措施，双方经贸关系呈现缓和态势。同时，中国政府推出个人消费贷款和服务业贷款贴息政策，对象涵盖白酒、消费电子、光伏等行业，促进消费与经济复苏。

A股市场7月下旬表现良好，半导体、通信等成长行业领涨，沪指震荡上行，两融余额突破2万亿元，流动性宽松助推增量资金入场。8月中报季为关键风险点，需防范高估值缺口中报不及预期。后市科技成长与周期制造是两大主线。

行业分析显示，光伏行业在政策引导下挤压低价无序竞争，产业链上游价格反弹。新能源汽车行业产销稳定增长，河南省已成为重要制造基地。工程机械与工业机器人需求复苏，AIDC产业保持高景气。电力板块中水电和新能源板块表现分化。

传媒行业中小企业绩稳步提升，国产游戏、IP衍生品成为亮点。在政策支持下，“反内卷”行动使市场更加理性。华为鸿蒙生态快速扩张，国内EDA和GPU禁令逐步解除。

中国证券分析师认为，市场估值已处于低位，风险回报比显现，建议把握结构性机会。中报季前需关注业绩超预期个股及技术面改善标的。