2017-831782·唯尔福·公开转让说明书_211页_2mb

上海唯尔福集团股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：上海唯尔福集团股份有限公司
• 注册资本：5100万元人民币
• 成立时间：有限公司成立于1986年10月7日，股份公司成立于2013年1月6日
• 法定代表人：何幼成
• 主营业务：生活用纸和卫生用品的生产与销售
• 经营范围：包括生产、销售生活用纸、卫生用品、日用化妆品、服装、热熔胶、羽绒制品等，以及普通货运和货物进出口业务
• 公司地址：上海市长宁区云雾山路551弄17号
• 股票信息：股票代码为831782，股票简称为唯尔福，股票种类为人民币普通股，每股面值1元，股票总量5100万股

股权结构

• 主要股东：
  • 华通集团：持股40%，为境内非国有法人
  • 新加坡美通：持股38%，为境外法人
  • 双通投资：持股22%，为境内非国有法人
• 无实际控制人：由于单个股东持股均未超过50%，且无一致行动关系，公司无实际控制人
• 股份转让限制：根据《公司法》和《业务规则》，发起人及高管在公司成立1年内不得转让股份，且在任职期间每年转让不得超过所持股份的25%

公司治理

• 治理结构：公司已建立股东大会、董事会、监事会制度，并制定了相应的议事规则
• 独立性：公司与股东及其控制的其他企业之间在业务、资产、人员、财务、机构方面保持独立
• 内部管理风险：随着公司规模扩大和子公司增加，内部管理机制可能滞后，需进一步优化以适应挂牌后的新要求

主要风险提示

1. 产能过剩风险：行业竞争加剧，若无法提升产品与技术，可能面临业务萎缩和业绩下滑
2. 技术更新风险：为满足政策要求，需加大技术投入，可能导致成本上升
3. 安全生产风险：原材料及产品为易燃品，存在火灾隐患，虽有安全措施，但风险仍存在
4. 决策效率风险：无实际控制人，决策需全体股东讨论，可能影响效率
5. 流动比率与速动比率低：流动负债占比较大，存在资金周转困难的风险

股权结构演变

• 公司设立初期：中外合资，注册资本50万美元，上海申达与新加坡美通各占55%与45%
• 多次增资与股权转让：注册资本增至780万美元，股权结构调整为华通集团（40%）、新加坡美通（38%）、双通投资（22%）
• 设立股份公司：以净资产折股，注册资本为5100万元，股份总数为5100万股
• 子公司情况：
  • 上海唯尔福实业有限公司：法人独资，注册资本800万元
  • 绍兴唯尔福妇幼用品有限公司：法人独资，注册资本2020.1441万元
  • 绍兴唯尔福生活用品有限责任公司：法人与自然人共同出资，注册资本600万元
  • 浙江唯尔福纸业有限公司：中外合资，注册资本250万美元
  • 绍兴唯洁无纺布有限公司：法人独资，注册资本100万元

重要术语释义

• 生活用纸：包括卷筒卫生纸、抽取式卫生纸、餐巾纸、湿巾等
• 卫生用品：包括女性卫生用品、婴儿纸尿片、成人失禁用品等
• 浆板：厚纸板，用于造纸
• 烘缸：用于烘干纸张的设备
• 脱缸剂：减少烘缸磨损，提高生产效率的化学品
• BF纸机：日本川之江BF型号造纸机
• OEM：代工生产，贴上客户品牌进行销售
• 定牌销售：非自有品牌销售，即OEM产品销售

股权转让与增资情况

• 多次股权转让：包括上海申达向华通集团转让50%股权，新加坡美通向上海唯尔福集团转让部分股权等
• 增资情况：公司注册资本多次增加，包括2011年增资至780万美元，2012年整体变更为股份公司，注册资本增至5100万元
• 参股公司：上海堪孚尔不织布有限公司，公司持股40%，已提请法院强制清算

总结

上海唯尔福集团股份有限公司是一家主要从事生活用纸和卫生用品生产与销售的中外合资企业，注册资本5100万元，股票代码为831782。公司股权结构为华通集团（40%）、新加坡美通（38%）、双通投资（22%），无实际控制人。公司面临的主要风险包括产能过剩、技术更新、安全生产、内部管理及流动比率低等。公司已通过多次增资与股权转让，逐步发展为股份公司，并设立多个子公司。公司治理结构较为健全，但需进一步完善以适应挂牌后的更高要求。