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浙商早知道：2025年09月10日

市场总览

• 市场表现：上证指数、沪深300及多数宽基指数下跌，恒生指数上涨。
• 行业分化：房地产、银行、有色金属等领涨，电子、通信、医药生物等领跌。
• 资金动态：全A成交额2.15万亿元，南下资金净流入102.31亿港元。

重要推荐

• 山东威达（002026）
  • 公司定位：电动工具配件龙头，多业务拓展潜力。
  • 推荐逻辑：在手现金充足，新业务需求增长驱动成长。
  • 风险：原材料波动、需求不及预期等。

重要观点

1. 策略视角

   • 居民资金加速流入主动权益基金，叠加外资流入预期，推动牛市节奏。
   • ETF规模增长可能强化市场波动平抑作用。

2. 餐饮细分复苏

   • 头部品牌（茶饮、西式快餐）同店数据改善，估值仍有低位。
   • 餐饮板块被低估，看好中报后消费需求反弹。
   • 风险：宏观经济波动、食品安全等。

要点总结

1. 当前期股债平衡资金入市、增量资金结构性活跃可能强化市场正反馈。
2. 餐饮板块估值底部，消费需求加速或带动恢复进程。
3. 持续关注政策引导及顺周期共振下的外资流入机会。