2017年-IMF国际货币组织全球_Effectiveness_of_Fiscal_Incentives_for_RampD_Quasi_43页_2mb

报告摘要

总结：R&D税收激励的有效性：准实验证据

核心内容

本研究分析了英国在2008年实施的R&D税收激励政策改革对私人R&D支出的影响。通过利用准实验方法，研究者识别出了一组因SME定义扩大而获得更优惠税收待遇的公司，并与未受影响的公司进行比较，以评估税收激励政策的效果。

主要观点

税收激励的识别问题
由于公司税收地位和R&D支出同时决定，传统的因果识别方法面临挑战。研究者通过英国政策改革的准实验设计，克服了这一问题。
政策背景
英国自2000年起实施R&D税收激励政策，旨在提高企业生产力。2008年政策改革扩大了SME的定义，将SME的规模门槛翻倍，使一些原本被归类为大公司的企业获得更优惠的R&D税收抵扣率。
实证方法
研究采用**差分法（Difference-in-Differences, DiD）**和面板回归方法，利用行政数据集（公司税记录和R&D支出数据）进行分析，以提高数据的准确性和可靠性。
主要发现
- 税收激励对R&D支出有显著正向影响，平均增加了约26.4%。
- R&D支出对用户成本的弹性估计为**-1.55**，表明每减少1英镑的用户成本，R&D支出会增加约1.3英镑。
- 研究发现，公司不会系统性地将普通支出重新归类为R&D支出来享受税收优惠。
政策效果的稳健性
- 结果在多种稳健性检验中保持一致，包括排除2007和2008年财政年度、对高和低R&D支出公司进行Winsorising处理等。
- 不同类型的公司对税收激励的反应存在异质性，年轻公司和持续进行R&D的公司反应更为显著。
政策设计的优劣
- 英国的R&D税收激励政策相比其他国家（如美国、法国）更为简单和透明，减少了企业理解和执行中的不确定性。
- 美国和法国的R&D税收激励政策更复杂，可能影响其效果，导致较小的激励效应。

关键信息

政策改革：2008年英国扩大了SME的定义，使部分大公司成为SME，从而获得更高的R&D税收抵扣率。
数据来源：研究使用了英国公司税记录和R&D支出数据，这些数据提供了公司层面的精确R&D支出信息。
用户成本计算：用户成本的税部分计算公式为 $\frac{1 - A}{1 - \tau}$，其中 $A$ 是税收激励的价值，$\tau$ 是法定税率。
弹性估计：R&D支出对用户成本的弹性为-1.55，意味着每减少1英镑的用户成本，R&D支出会增加约1.3英镑。
政策影响：对于支付主要税率（28%）的公司，每减少1英镑的用户成本，R&D支出增加约1.3英镑；对于支付“小利润”税率（21%）的公司，增加约0.8英镑。
异质性反应：不同规模、年龄和盈利状况的公司对税收激励的反应存在差异，年轻公司和持续进行R&D的公司反应更强烈。
政策稳健性：结果在排除宏观冲击、非税收因素和预期效应后依然稳健。