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港股晨报总结

核心内容概览

港股市场在近期出现波动，恒生指数及H股指数均有所下跌，但整体市场仍维持一定的增长趋势。中国股市表现相对稳定，但部分指数如沪深300指数出现下跌。其他新兴国家股市如印度、巴西、俄罗斯等指数均有不同幅度的波动。欧美股市整体保持平稳，美国市场表现略强。

主要观点

• 港股市场表现：恒生指数近期波动加剧，年初曾突破31000点，但近期下跌，主要受人民币汇率回落及A股下跌影响。H股指数同样下跌，但年初至今微涨。
• A股市场：A股下跌，沪综指和深成指均有所下滑，显示内地市场对港股有一定拖累作用。
• 外围市场动态：美元指数上升，美国十年期国债收益率回落，显示市场对通胀和货币政策的担忧有所缓解。OPEC+推迟会议，市场预期8月可能增产，但成员国之间存在分歧。
• ETF市场表现：盈富基金、恒生中国企业指数、恒生科技ETF等ETF表现不一，部分表现较好，部分则有所下跌，整体市场热度有所分化。
• 新股动态：7月有多只新股计划上市，包括小鹏汽车、康诺亚、朗诗绿色生活等，其中小鹏汽车、康圣环球、医脉通等预计市场热度较高，而部分规模较小、市盈率适中或行业前景一般的公司预计热度一般。
• 美元债市场：中资美元债投资级市场小幅走弱，高收益市场持续下跌，恒大、佳兆业等公司债券表现较差，但部分新发债券如南岸城建、蓝星集团等有较为稳定的发行。

关键信息

恒生指数及H股指数表现

• 恒生指数：收盘报28,994点，下跌0.9%，年初至今上涨6.5%。
• H股指数：收盘报10,757点，下跌1.0%，年初至今微涨0.2%。

中国股市表现

• 上海综合指数：收盘报3,573点，下跌0.9%，年初至今上涨2.9%。
• 深证成份指数：收盘报15,000点，下跌1.0%，年初至今上涨3.7%。
• 沪深300指数：收盘报5,191点，下跌1.2%，年初至今下跌0.4%。

其他新兴国家股市表现

• 俄罗斯RTS指数：收盘报1,670点，下跌0.1%，年初至今上涨20.3%。
• 巴西IBOVSPA指数：收盘报127,327点，下跌0.1%，年初至今上涨7.0%。
• 印度Sensex30指数：收盘报52,550点，下跌0.4%，年初至今上涨10.0%。

亚洲及欧美股市表现

• 日经指数：收盘报28,813点，下跌0.8%，年初至今上涨5.0%。
• 韩国综合指数：收盘报3,287点，下跌0.5%，年初至今上涨14.4%。
• 富时新加坡指数：收盘报3,089点，下跌1.2%，年初至今上涨8.6%。
• 道琼斯工业指数：收盘报34,292点，上涨0.0%，年初至今上涨12.0%。
• 标普500指数：收盘报4,292点，上涨0.0%，年初至今上涨14.3%。
• 纳斯达克指数：收盘报14,528点，上涨0.2%，年初至今上涨12.7%。
• 英国富时100指数：收盘报7,088点，上涨0.2%，年初至今上涨9.7%。
• 德国DAX指数：收盘报15,691点，上涨0.9%，年初至今上涨14.4%。
• 法国CAC40指数：收盘报6,567点，上涨0.1%，年初至今上涨18.3%。

恒生指数成份股表现

• 表现最佳前三：
  • 海底捞(6862)：股价40.65，下跌8.7%，年初至今下跌31.9%。
  • 信义光能(0968)：股价17.30，上涨5.7%，年初至今下跌13.5%。
  • 碧桂园服务(6098)：股价85.20，上涨3.8%，年初至今上涨63.0%。
• 表现最差前三：
  • 中国石油化工股份(0386)：股价3.95，下跌4.6%，年初至今上涨18.2%。
  • 中国石油股份(0857)：股价3.70，下跌4.1%，年初至今上涨58.9%。
  • 石药集团(1093)：股价11.30，下跌2.9%，年初至今上涨43.7%。

港股主要指数概览

• 恒生指数：成交金额1,461.3亿港元，PE 13.6，PB 1.29。
• H股指数：成交金额569.6亿港元，PE 12.6，PB 1.38。
• 科技指数：成交金额337.4亿港元，PE 45.7，PB 5.29。

港股精选组合表现

• 腾讯控股：最新收盘价590.50，纳入组合后上涨1.29%，相对恒指上涨0.90%。
• 美团：最新收盘价323.80，纳入组合后上涨2.79%，相对恒指上涨2.41%。
• 港交所：最新收盘价468.60，纳入组合后上涨1.96%，相对恒指上涨1.57%。
• 药明生物：最新收盘价144.10，纳入组合后上涨3.82%，相对恒指上涨3.43%。
• 平均表现：纳入组合后上涨2.35%，相对恒指上涨1.97%。

港股金股组合优势

• 股票相关性不一，降低组合波动性。
• 包含高增长性、防守性及稳定派息型股票。
• 行业分散度高，降低行业周期性影响。
• 分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险。

新股动态

• 小鹏汽车：7月7日上市，发售价180.0港元，最大招股市值约28.8亿港元，市盈率6.5-7.8倍，预计市场热度一般。
• 康诺亚：7月8日上市，发售价50.50-53.30港元，最大招股市值约157亿港元，市盈率未提供，预计市场热度偏高。
• 朗诗绿色生活：7月8日上市，发售价2.86-4.16港元，最大招股市值约13.2亿港元，市盈率14.5-21.2倍，预计市场热度一般。
• 喆丽控股：7月9日上市，发售价3.00-3.33港元，最大招股市值约25.5亿港元，市盈率13.5-15.0倍，预计市场热度一般。
• 优趣汇控股：7月12日上市，发售价11.86-15.35港元，最大招股市值约25.5亿港元，市盈率未提供，预计市场热度一般。
• 领悦服务：7月12日上市，发售价3.75-4.55港元，最大招股市值约12.7亿港元，市盈率12.4-15.0倍，预计市场热度一般。
• 腾盛博药：7月13日上市，发售价21.00-22.25港元，最大招股市值约157亿港元，市盈率未提供，预计市场热度偏高。
• 华南职业教育：7月13日上市，发售价1.59-2.01港元，最大招股市值约26.8亿港元，市盈率10.3-13.0倍，预计市场热度不高。
• 医脉通：7月15日上市，发售价24.1-27.2港元，最大招股市值约49.1亿港元，市盈率166.8-188.2倍，预计市场热度较高。
• 德信服务：7月15日上市，发售价2.66-3.44港元，最大招股市值约28.2亿港元，市盈率20.8-26.9倍，预计市场热度中等。
• 百得利控股：7月15日上市，发售价4.00-4.80港元，最大招股市值约28.8亿港元，市盈率6.5-7.8倍，预计市场热度一般。
• 环球新材国际：7月16日上市，发售价3.52-4.22港元，最大招股市值约49.1亿港元，市盈率22.1-26.5倍，预计市场热度一般。
• 康圣环球：7月16日上市，发售价8.60-9.78港元，最大招股市值约49.1亿港元，市盈率未提供，预计市场热度较高。
• 中国通才教育：7月16日上市，发售价3.16-4.38港元，最大招股市值约21.9亿港元，市盈率9.2-12.7倍，预计市场热度不高。
• 融信服务：7月16日上市，发售价4.68-5.63港元，最大招股市值约28.2亿港元，市盈率22.7-27.4倍，预计市场热度一般。
• 康桥悦生活：7月16日上市，发售价2.78-3.88港元，最大招股市值约49.1亿港元，市盈率17.5-24.5倍，预计市场热度中等。
• 三巽集团：7月19日上市，发售价3.30-5.20港元，最大招股市值约34.3亿港元，市盈率4.9-7.7倍，预计市场热度较低。

已通过上市聆讯的待招股股份

• 贝达药业：医疗保健，保荐人高盛、瑞银、中金。
• 百心安生物：医疗器械，保荐人高盛、华泰国际。
• 创胜医药：生物制药，保荐人高盛、中金公司。
• 悠可集团：美容及个人护理，保荐人中信证券、瑞信。
• 先瑞达医疗：医疗器械，保荐人摩根士丹利、中金公司。
• 上海心玮：医疗服务，保荐人高盛、中金公司。
• Edding Group：医药服务，保荐人摩根士丹利、瑞信。

美元债市场动态

• 投资级市场：中资美元债投资级小幅走弱，交投冷清，活跃债券走阔2~4bps。
• 高收益市场：中资美元债高收益板块持续走弱，B评级名字单边下跌，BB评级名字亦走低。
• 新债发行：南岸城建、蓝星集团、西部水泥、新城控股等新债发行，部分表现稳定。

市场判断及回顾

市场判断

• 新型肺炎疫情在部分地区有反弹迹象，但疫苗研发进展良好，市场对疫情的担忧有所缓解。
• 美联储维持利率及QE不变，释放2023年加息两次的信号，但认为通胀为暂时现象，市场对加息的担忧有所减轻。
• 人民币汇率回落，对港股表现构成一定压制。
• 恒指或可反复上升，市场气氛受美联储政策影响有所改善。

市场回顾

• 恒指高开后受A股拖累，午后下跌，最终收于28994点，下跌0.9%。
• 国企指数下跌0.98%，恒生科技指数下跌0.91%。
• A股下跌，沪综指和深成指分别下跌0.92%和0.99%。

风险提示

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