2010年-世界发展银行全球_How_Can_Financial_Supervisors_Improve_the_Effectiveness_of_Corporate_Governance__16页_1mb

总结：金融监管者如何提高公司治理有效性

核心内容

本文探讨了金融监管者在提升金融机构公司治理有效性方面可以采取的措施。文章指出，公司治理的薄弱是2007年全球金融危机的重要原因之一，而金融监管者在危机前对治理的评估往往侧重于治理结构而非实际治理绩效。因此，文章提出了一系列建议，以帮助监管者更有效地监督和促进金融机构的治理改革。

主要观点

• 公司治理的重要性：公司治理的薄弱是导致金融危机的重要因素，尤其是在系统性重要金融机构中。有效的治理有助于降低风险，提高透明度和责任感。
• 监管者的角色：监管者不仅是治理的监督者，也应是治理改革的推动者。他们应通过指导、评估和合作等方式，促进金融机构治理结构和行为的改善。
• 治理评估的不足：在危机前，监管者对治理的评估多集中在治理结构的特征上，而非实际治理绩效，导致未能有效识别和纠正治理缺陷。
• 治理绩效的定义：治理绩效不仅涉及结构是否符合标准，还涉及董事会是否有效监督管理层、挑战不当决策、识别和管理风险等。
• 监管者需改变方法：监管者应超越“勾选清单”式的评估方式，采用更深入的绩效评估方法，如现场检查、非现场监控和定期沟通。

关键信息

金融监管者应采取的措施

1. 提供治理指导：监管者应向银行提供关于良好公司治理的明确期望。
2. 全面评估治理政策和实践：应定期对银行的治理政策和实践进行综合评估，并检查其执行情况。
3. 监控内部和审慎报告：监管者应通过监控内部报告和审慎报告来补充常规评估。
4. 要求及时整改：对于治理中的重大缺陷，监管者应要求银行采取有效和及时的整改措施，并配备相应的工具。
5. 加强跨辖区合作：监管者应与其他辖区的监管机构合作，共享治理监督经验，协调监管行动。

治理评估的改进方向

• 强调绩效而非结构：治理评估应更注重董事会的实际行为和效果，而非仅仅满足形式上的标准。
• 加强董事会挑战职能：董事会应具备挑战管理层的能力，确保风险管理和战略决策的审慎性。
• 提升非执行董事参与度：非执行董事应有更多时间参与治理事务，并具备足够的专业知识和独立性。
• 强化风险监督：董事会应积极参与风险监督，包括使用压力测试和新产品审批流程。
• 推动股东参与：通过加强机构投资者的参与，提高公司治理的透明度和责任性。

新监管框架的实施效果

• 巴塞尔委员会的建议：2010年3月发布的《增强公司治理原则》为监管者提供了更全面的指导，强调了对治理绩效的评估。
• 监管工具的改进：建议监管者采用现场检查、非现场监控、定期沟通等工具，以更有效地评估治理情况。
• 治理绩效的衡量：应关注董事会是否有效监督和挑战管理层，是否能够识别和管理风险，以及是否具备独立判断的能力。

治理绩效评估的挑战

• 道德风险问题：政府对银行的救助措施可能引入道德风险，导致金融机构行为失范。
• 治理行为的复杂性：影响和评估董事会行为具有挑战性，尤其是在缺乏独立性和挑战机制的情况下。
• 短期投资者的影响：短期投资者的主导地位可能削弱长期治理改革的动力。

结论

为了提高金融机构的公司治理有效性，监管者必须超越传统的治理结构评估，转向对治理绩效的深入考察。这需要采用更全面的评估工具和方法，并加强与董事会、管理层和股东的互动。只有这样，才能确保金融体系更加稳健，降低未来金融危机的风险。