2012年-CEPS欧洲政策研究中心_Restoring_Confidence_3页_47kb

总结：Restoring Confidence

核心内容

本文由CEPS首席执行官Karel Lanno撰写，旨在分析2008年欧洲金融体系面临的危机，并提出恢复公众信任和提升监管框架的建议。文章指出，欧洲各国政府和监管机构在应对金融危机时缺乏统一的行动，导致市场信心受损，进而影响普通民众对金融体系的信任。为此，作者呼吁制定一项全面的“金融服务业行动计划”，以加强监管、协调政策并提升欧盟整体金融体系的稳定性与竞争力。

主要观点

• 当前措施不足：各国政府单独应对金融危机的措施，如解锁银行间市场或对资本不足的银行注资，不足以恢复公众信心。
• 监管框架需升级：欧盟需要建立一个更统一、协调的监管体系，以应对日益复杂的金融环境。
• 风险评估工具需改进：现有的巴塞尔资本比率未能准确反映银行的真实风险，应辅以其他指标，如粗资本比率、流动性比率、资产多元化比率和治理指数。
• 机构协调机制缺失：欧盟目前缺乏有效的跨国家监管协调机制，导致金融市场的不连贯与监管效率低下。
• 负担分担机制待完善：对于涉及多个国家的银行失败，需要建立一个欧洲层面的负担分担机制，以避免单一国家承担过重压力。
• 产品监管需加强：在零售金融领域，如存款保护、基金管理和抵押贷款方面，需加强监管并统一规则，以防止未来危机再次发生。

关键信息

1. 金融监管改革建议

• 引入新风险指标：除了巴塞尔资本比率外，应引入粗资本（杠杆）比率、流动性比率、资产多元化比率和治理指数，以更全面地评估银行的健康状况。
• 设定明确目标：银行的资本补充应与明确的最低标准和截止时间挂钩，以确保其财务稳健。
• 建立欧洲金融监管系统（ESFS）：由欧洲委员会设立并由Jacques de Larosière领导的新委员会应推动建立一个统一的欧洲金融监管体系，实现跨国家的协调与合作。

2. 负担分担机制

• 欧洲层面协调：需制定一个欧洲层面的银行失败负担分担模型，以避免单个国家独自承担巨额成本。
• 跨国影响：大型跨国银行（如英国的前五大银行）对多个国家经济产生影响，因此需要欧盟层面的共同应对机制。

3. 产品监管升级

• 存款保护：欧洲委员会提议将存款保护上限提高至€100,000，但需进一步统一各国的法律和资金来源。
• 基金监管：当前对基金的监管规则存在缺陷，需建立基于原则的监管框架。
• 抵押贷款监管：应加强立法，确保负责任的贷款发放和合理的贷款与价值比率。

4. 欧盟金融一体化的挑战与机遇

• 危机对一体化的影响：有人认为金融危机使欧盟一体化倒退了15年，但欧盟可以通过吸取教训，推动进一步的金融整合。
• 增强市场信心：通过有效的政策和监管改革，欧盟可以恢复公众对金融市场的信心，提升其整体竞争力。

附加信息

• 本文是Karel Lanno在“1st International Santander Banking Conference”上的演讲内容。
• CEPS自2006年起就对房地产泡沫和金融危机进行了深入研究，提出了一系列预警和应对建议。
• CEPS提供了多个关于金融危机的其他评论文章，涵盖不同主题，如存款保护、基金监管、抵押贷款政策等。

结论

本文强调，欧盟必须采取更全面、协调的金融监管措施，以恢复公众信任、提升市场稳定性，并推动更深层次的金融一体化。这不仅涉及监管工具的改进，还包括建立统一的监管结构和产品规则，以及制定有效的危机应对机制。