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“金中投”九月策略总结

核心内容

“金中投”九月策略认为，大盘将维持震荡蓄势，以结构性行情为主。投资者应采取“轻指数，重个股”的策略，关注具有业绩支撑和政策利好支持的板块，如金融、电子信息、环保和医药医疗等。九月可能是指数变盘的时间窗口，市场整体走势总体乐观，尤其关注创业板ETF。

主要观点

1. 市场回顾与展望

   • 8月市场震荡上行，低估值蓝筹表现较好，但成交量未能持续，导致后期有所回落。
   • 九月市场或延续震荡格局，关注优质个股机会，尤其是有业绩支撑的品种。
   • 九月是全球政策调整窗口，也是技术面上较大级别变盘的可能时间点。

2. 政策利好

   • 电子信息产业：政策推动下，量子通信、半导体国产化等成为重点发展方向，预计未来三年市场规模有望达到百亿级。
   • 金融板块：绿色金融政策逐步落地，债转股和深港通等利好政策有利于金融股价值提升。
   • 环保产业：G20峰会和环保税立法推动环保板块持续受政策利好刺激。
   • 医药医疗：“健康中国2030”规划纲要发布，医药行业迎来新的发展机遇，重点发展体外诊断产品和高性能医疗器械。

3. 操作策略

   • 投资者应关注结构性行情，把握个股机会，避免追涨杀跌。
   • 建议投资者逢低布局有业绩支撑的个股，如金融、电子信息、环保和医药医疗板块中的优质公司。

关键信息

一、板块分析

• 金融：受益于绿色金融政策和债转股进展，建议关注金融股的投资机会。
• 电子信息：3D NAND、3D Xpoint、PCRAM等新型存储器技术成熟，且生物识别市场增长迅速，相关个股值得关注。
• 环保：环保税法草案即将审议，环保板块受政策利好支持，建议逢低关注。
• 医药医疗：中报显示医药个股业绩分化显著，血制品和维生素原料药增长较快，同时“健康中国2030”规划推动行业发展，建议关注相关个股。

二、重点关注公司

三、政策与市场动态

• PMI数据：8月制造业PMI为50.4%，创22个月新高，显示制造业生产和需求回升。
• 深港通：国务院批准《深港通实施方案》，预计在11月实现开通，有利于A股引入增量资金。
• 基建投资：发改委批复项目资金达2849亿元，下半年仍有8000多亿元的投资空间待释放。
• 环保税：环境保护税法草案即将审议，环保税的征收将推动环保行业的发展。

四、技术看市

• 九月是指数变盘的时间窗口，市场将进入结构性行情，建议关注中长线布局机会。
• 个股方面，应避免过分高估的题材股，关注低吸成长股和中低价股票。

投资建议

• 股票池：本月调入博世科、国金证券、亚威股份、联创电子，调出龙头股份、富煌钢构。
• 基金池：建议关注华夏全球精选、长盛新兴成长、工银战略转型、南方产业活力、华夏双债增强债券A、富国优化增强A等基金。
• ETF建议：九月行情总体乐观，建议关注创业板ETF。

风险提示

• 数字营销行业竞争加剧。
• 新产品推广不及预期。
• 政策变动和市场波动风险。
• 业务整合不达预期。
• 新药研发和审批失败风险。
• 订单转化率不达预期。
• 应收账款无法收回的风险。

新股动态

下个月共有6只新股可以申购，具体信息如下：

数据聚焦

• 解禁市值：九月解禁市值约1759亿元，美的集团、中航机电、光大证券、江南红箭解禁市值占63%。
• 基金表现：封闭式基金和开放式基金整体表现震荡向好，建议继续持有。

结论

九月市场将维持震荡蓄势，建议投资者关注金融、电子信息、环保、医药医疗等板块中的优质个股，采取“轻指数，重个股”的策略，把握结构性行情中的机会。同时，关注深港通带来的增量资金，以及政策支持下的新兴产业和传统产业升级带来的投资机遇。