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中秋假期遇“寒流”各版块均受挫，石墨烯概念冷中发温建议关注

核心内容总结

2016年中秋假期前，A股市场整体表现疲软，上证综指、沪深300指数、中小板指数和创业板指数均出现不同程度下跌，跌幅分别为2.47%、2.39%、3.01%和2.65%。外围股市震荡、股市扶贫新政、期指交割以及假日效应等因素共同推动了市场的调整。在这一背景下，东兴证券建议投资者灵活把握主题投资机会，同时结合基本面筛选个股，逢低配置。

主要观点

• 市场整体表现疲弱：受外围股市调整、政策因素及假日效应影响，A股各板块均出现下跌，中小市值投资组合也未能跑赢大盘，上周跌幅为3.08%，相对沪深300指数收益为-0.69%。
• 石墨烯概念值得关注：尽管市场整体低迷，但石墨烯行业因技术突破和政策支持，成为近期值得关注的投资方向。中国在石墨烯领域的发展已获得国家层面的高度关注，政策支持力度持续增强。
• 石墨烯技术取得实质性进展：9月8日，世界首款石墨烯基锂离子电池“烯王”发布，标志着中国在该领域实现产业化应用并突破国际技术封锁。
• 行业前景广阔：根据中国石墨烯产业联盟预测，全球石墨烯年产能预计在5-10年内达到千吨级，2020年市场规模将超1000亿元。

关键信息

政策支持

• 自2012年起，国家多部委陆续出台政策支持石墨烯产业发展。
• 《中国制造2025》将石墨烯纳入《新材料产业“十三五”发展规划》，强调其在新能源、电子信息等领域的应用。
• 《关于加快石墨烯产业创新发展的若干意见》提出要推进石墨烯关键技术创新、首批次产业化应用示范及拓展应用领域。

行业动态

• 2016年中国国际石墨烯创新大会：将于9月22日至24日在青岛举行，聚焦石墨烯制备技术及应用领域。
• 石墨烯量产基地：中国内地首个石墨烯量产化基地于9月6日在厦门投产，预计2020年产能达5000吨。
• 正泰GraBAT石墨烯技术应用发布会：在杭州举行，发布多个石墨烯技术应用解决方案。

重点企业分析

• 德尔未来（002631）：布局石墨烯新材料与新能源产业链，上游拥有全国12%的石墨矿资源，中游具备60%的气相沉积法石墨烯制备设备市场份额，下游产品包括石墨烯导热塑料、导热薄膜等，市场前景广阔。
• 中钢国际（000928）：是中国炭素行业龙头企业，具备国际竞争力，专注于重型冶金设备制造与耐火材料研发。
• 道氏技术（300409）：控股青岛昊鑫新能源科技，后者是石墨烯导电剂领域的龙头企业，产品已进入比亚迪供应链，2015年实现营收激增，预计2016年营收1.5-2亿元，利润贡献显著。

本期关注概念板块

东兴中小市值投资组合

看好概念板块

• 石墨烯：技术突破、政策扶持、行业前景广阔。
• 特斯拉：受益于新能源汽车行业发展。
• 苹果：科技龙头，相关产业链受益。
• 京津冀一体化：区域发展政策推动。
• 油气改革指数：能源结构调整相关。
• 粤港台自贸区：区域开放政策利好。
• 高转送股：市场对高成长性公司关注度提升。
• 上海自贸区：政策红利释放。
• 养老产业：人口老龄化背景下，相关企业具备发展潜力。

分析师简介

• 孔凌飞：复旦大学经济学学士，上海交通大学高级金融学院工商管理硕士，具有多年中小市值与新能源研究经验，曾多次入选新财富最佳中小市值研究团队。

投资评级体系

• 公司投资评级：以沪深300指数为基准，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：分为看好、中性、看淡，依据行业指数与沪深300指数的相对表现。

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