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报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台灣股市週三（5/9）表現為價漲量縮，加權指數上漲11.97點（+0.11%），櫃買指數上漲0.11%，兩者均持續收在五日均線之上。市場整體延續反彈趨勢，但受制於上檔月線（MA20）等反壓，預期後勢將以緩步墊高、震盪為主。

主要觀點

台股指數：週三表現為小紅K，帶上影，整體格局延續反彈，但未脫離短期箱型區間震盪。
法人買賣超：外資買超5.7億，投信買超1.3億，自營商賣超5.0億，整體呈現買超與賣超並存。
今日預測：加權指數預期再創波段新高，但受制於上檔反壓，將以震盪偏多為主。櫃買指數受制於半年線（MA120）反壓，預期仍處於4/30多方缺口之上，需等待盤整築底。

關鍵資訊

台股表現

加權指數：收盤10,703點，漲11.97點（+0.11%），成交量1,357億。
櫃買指數：收盤149.17點，漲0.17點（+0.11%），成交量357.7億。
強勢股：被動元件（國巨、華新科、禾伸堂、大毅）、半導體（聯電、世界、嘉晶、茂矽）、電競顯卡（技嘉、華擎、撼訊、承啟）、其他個股（上銀、亞德客-KY、聯詠、宏碁、華新、致茂、創意、譜瑞-KY、金可-KY、台燿）。
弱勢股：生技醫療（美時、合一、佐登-KY、高端疫苗）、其他個別修正或漲多拉回（智邦、美律、東聯、國喬、鐷勝-KY、貿聯-KY、泰福-KY、訊芯-KY、華夏）。

美股表現

道瓊：收高182點或0.75%至24,542點。
S&P 500：收高26點或1.0%至2,697點。
NASDAQ：收高73點或1.0%至7,339點。
費半：收高19點或1.4%至1,337點。
美國4月PPI：月增0.1%，年增2.6%，漲勢趨緩，緩解通膨壓力，降低聯準會加速緊縮預期。

日本經濟

實質薪資：3月年增0.8%，為2016年9月以來最大漲幅，有利於通膨推升。
核心通膨：0.9%，遠低於目標2.0%，但就業市場改善有助日銀推升通膨。

重點新聞評論

約織廠營運：因油價上漲，4月營收表現亮眼，預期第二季成長性強。
聯電與世界先進：4月營收較3月略降，但較去年同期成長，預期第二季營收回升，可能創歷史新高。
台積電：獲德意志證券調高財測，重登年線，預期高效能運算、物聯網、車用IC將成主要成長動能。
美利達：4月營收年增25.3%，受益於電動自行車需求回升，預期2018年營收挑戰80億元。
智易：首季EPS1.19元，毛利率提升，預期第二季營收升溫。

電信產業

499雙飽：電信三雄開放低價資費，引發解約潮，對營收與獲利造成衝擊。
亞太電信：調降499雙飽資費至399元，贈送分鐘數更高。

太陽能產業

產品報價：本週價格下跌，多晶矽、矽晶圓、電池、模組價格跌幅擴大。
市場展望：政府推動太陽能建置，預期有政策利多。

原物料行情

DRAM：4月價格下跌，部分產品跌幅達1.6%。
原油：紐約與布蘭特原油價格持續上漲，預期將進一步攀升。
黃金與銅：價格小幅波動，黃金下跌0.1%，銅上漲1.0%。
其他商品：小麥、玉米價格微幅下跌，BDI上漲2.3%。

國際股市

亞股：上海、深圳、香港、日經、南韓均小幅漲跌。
美股：道瓊、S&P 500、NASDAQ均收漲，費半微漲，巴西漲幅較大。
歐股：英國、法國、德國微漲，俄國下跌。

汇率與利率

新台幣：收盤29.93，漲0.1450。
人民幣：收盤6.38，漲0.0108。
日圓：收盤109.71，漲0.7800。
歐元：收盤1.18，跌0.0077。
10年期公债殖利率：美國3.00%，德國0.56%。
隔拆利率：LIBOR（美元）1.7050%。

筹码动向

集中市場：外資買超宏碁、聯電、元富證等，賣超鴻海、廣達、晶電等。
櫃買市場：外資買超信昌電、美時、宜鼎等，賣超頼邦、漢磊、世界等。
投信與自營商：買超與賣超均有，整體呈現買賣雙方競爭態勢。

投資建議

台積電：受惠於高效能運算、物聯網、車用IC，預期EPS14.4元。
聯電：第二季營收預期380億～390億元，EPS預估0.82元。
世界先進：第二季營收預期67億～71億元，EPS預估3.09元。
美利達：鎖定高階市場，預期2018年營收挑戰80億元。
智易：預期第二季營收升溫，毛利率可能提升。
聚積：打入三星供應鏈，海外市場成長，預期EPS5.5元。
新日光：4月營收年增近70%，市場詢價與拉貨動能回溫。
台塑化：受益於伊朗制裁，買油無問題，預期國際油價上漲。
統一：首季稅後純益42.87億元，季減，但較去年同期成長。

其他資訊

國際股市：美國、日本、韓國等股市表現不一，部分企業股價下跌。
國際市場動態：美國即將退出伊朗核協議，影響能源與礦業股。
報告聲明：本研究報告僅供參考，不保證內容完整性與精確性，投資人需自行評估風險。

結論

台灣股市週三表現為價漲量縮，整體反彈趨勢持續，但受制於上檔反壓，預期後勢震盪偏多。國際市場方面，美國股市受利好消息支撐，呈現漲勢；日本與歐洲股市則因經濟數據與市場預期而小幅波動。重點產業如半導體、電動自行車、太陽能等表現不一，部分受益於市場需求回升，部分則因原物料漲價或市場整體調整而表現疲弱。投資建議方面，需關注各產業的營收與毛利率變化，以及國際市場動態對台灣股市的影響。

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