EBA欧洲银行-EBA-Op-2013-02Opinion-ESAs-joint-letter-on-Benchmarks-to-COM-_5页_220kb

报告摘要

本文件由欧洲银行管理局（EBA）、欧洲证券及市场管理局（ESMA）和欧洲保险与养老金管理局（EIOPA）联合发布，旨在回应欧洲委员会关于金融和合同中基准指数监管的咨询文件。文件提出了未来欧盟基准指数监管框架的关键要素，强调了基准指数的完整性、透明度和市场稳定性。

基准指数的监管与监督
- 基准指数的编制、管理及使用应在欧盟单一金融市场上受到正式监管和监督。
- 监管应涵盖治理结构、系统与控制、审计要求和利益冲突管理。
- 监管义务应针对基准提供者，而非个别基准本身。
- 监管应覆盖整个基准设定过程，包括数据提交、计算、发布及使用。
- 需确保监管要求与基准活动的风险水平相称，避免过度监管。
- 为保证一致性，监管应以法规形式制定，而非指令形式。
- 各监管机构之间应加强合作，以应对跨境基准行业的挑战。
基准提供者的独立性
- 无论基准由公共或私人机构提供，其管理员与利益相关方之间应保持足够的独立性。
- 治理框架应明确角色分离，避免利益冲突。
- 许可程序应关注这些独立性问题，未来可能排除不满足独立性要求的提供者。
市场流动性与连续性
- 未来监管框架不应限制基准计算方法的选择（如基于交易或报告面板）。
- 应设立最低流动性要求作为基准设立的标准之一。
- 需定期审查基准的流动性及使用情况，确保其持续适用性。
- 应要求基准提供者制定清晰的应急计划，以应对基准不可用的情况。
- 合同中应包含针对基准不可用情况的应急条款。
- 应确保报告面板的持续参与，以维护基准的连续性。