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期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告为2021年6月16日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧等多个板块的行情分析与投资建议，旨在为投资者提供市场趋势判断与操作策略参考。

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主要观点与关键信息

宏观金融

• 股指：整体震荡，建议谨慎试多。
• 美元指数：小幅上涨，对贵金属形成压制。
• 黄金与白银：均处于震荡状态，黄金关注1840支撑，白银关注6000压力，操作上建议观望或反弹抛空。

黑色建材

• 钢材：震荡运行，螺纹钢和热卷价格有所下跌，但估值偏低，若限产政策出台可能反弹。
• 铁矿石：短期反弹，中期需观察压产进度，建议套保成材利润/9-1正套。

有色金属

• 铜：70500一线存在支撑，上方关注72000压力，短期维持高位震荡。
• 铝：关注19400-19600压力，操作上建议追高需谨慎。
• 锌：短期震荡偏弱，预计运行区间在21900-22500元/吨。
• 铅：保持在15000-16000元/吨震荡，下游需求疲软。
• 镍：关注前高压力，镍矿供应紧张，镍铁需求旺盛但成交清淡。
• 不锈钢：日线向上突破，多单可逢高止盈，低位再补。

能源化工

• 原油：震荡，关注伊核谈判进展。
• PVC：区间震荡，关注电石供应和库存变化。
• 纯碱：建议多09空01套利，单边谨慎看多。
• 橡胶：离场观望，需求疲软，供应压力不大。
• 尿素：短期高位整理，关注印标消息，预计下周延续震荡。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：中期强势，建议逢低买入，当前国内下游市场步入淡季，但长期趋势向好。

农业畜牧

• 豆粕：短期震荡，关注美豆天气和播种面积报告，操作上建议关注支撑位3400-3500。
• 玉米、淀粉：震荡，关注政策指引，当前玉米价格维持高位小幅波动。
• 鸡蛋：震荡，建议关注08与09合约价差，尝试多8空9套利。
• 苹果：短期反弹，建议观望，因新年度产量尚不明朗。
• 生猪：盘面09震荡筑底，现货企稳前不宜抄底，关注政策调控支撑。

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市场分析要点

全球市场表现

• 上证综指、沪深300等A股指数均下跌，但日经指数上涨。
• 美元指数小幅上涨，黄金与白银承压。
• LME铜、铝、镍等金属价格均下跌，显示市场情绪偏弱。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况做出决策，自行承担风险。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性。

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投资建议汇总

品种	操作建议	关键关注点
股指	谨慎试多	宏观面及市场资金情况
钢材	观望	限产政策、库存变化
铁矿石	套保成材利润/9-1正套	压产进度、供应端变化
铜	暂时观望	下方支撑70500，上方压力72000
铝	观望	压力19400-19600，需求疲软
锌	暂时观望	22000元/吨下方支撑
铅	观望	15000-16000元/吨震荡
镍	观望	前高压力，镍矿供应与需求变化
不锈钢	逢高止盈，低位再补	304不锈钢社会库存垒库迹象
白银	观望	美联储政策、美元指数走势
黄金	逢反弹抛空	1840元/克支撑，关注美联储政策
原油	震荡	伊核谈判进展、库存变化
PVC	区间震荡	电石供应和库存变化
纯碱	多09空01套利	供应缩减、远期消费预期强
橡胶	离场观望	需求疲软、供应压力不大
尿素	暂时观望	印标消息、高估值与政策调控
棉花、棉纱	逢低买入	中期趋势向好，短期震荡
豆粕	暂时观望	美豆天气、播种面积报告
玉米、淀粉	震荡	政策指引、库存变化
鸡蛋	暂时观望	08与09合约价差、库存情况
苹果	观望	新年度产量不明朗
生猪	震荡筑底	现货企稳前不宜抄底，关注政策调控

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数据来源

• 数据来源：WIND、长江期货
• 报告发布机构：长江期货研究咨询部
• 联系方式：余雪飞 | 投资咨询编号：Z0015952 | TEL: 027-65261394 | EMAIL: zhaodq1@cjsc.com.cn

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总结

整体来看，市场处于震荡状态，多数品种缺乏明确趋势，投资者需谨慎操作。建议关注政策变化、天气影响、供需格局及市场情绪，适时采取套利或观望策略。同时，注意风险提示，避免盲目入市。