2025-07-14-安粮期货-安粮观市_宏观_产业_技术面面俱到页_9页_344kb

宏观：国内政策聚焦中游制造和反内卷，中央财经委会议要求治理低价竞争，龙头股估值修复；特朗普关税延至8月1日缓解短期压力，但长期不确定性压制外贸依赖板块。A股上涨，权重温和，中盘股领涨，股指期货震荡上行。原油因OPEC+可能增产偏弱，但夏季需求支撑。黄金避险需求和降息预期分歧，短期承压。白银突破2012年高点，关注特斯拉等关税消息。

金属：沪铜受政策支持和进口关税扰动，多空博弈加剧；沪铝受美国关税和淡季累库压力。氧化铝受矿价支撑，有望测试3300元/吨。铸造铝合金供应过剩，区间震荡。碳酸锂现货价持稳，需求淡季影响明显。工业硅供需分化，短期偏强震荡。

化工：PTA供应增加，需求低迷，短期区间震荡；乙二醇外盘装置重启，进口预期升温。PVC/PP/塑料均提到短期随情绪波动。纯碱社库增加，底部震荡；玻璃社库下降，近期偏强。橡胶全球供需宽松，下游轮胎开工下滑，贸易谈判影响大。甲醇库存累库，供需平衡。

农产品：玉米美种植面积下调利多，国内新旧粮交替；花生种植面积可能增加，进口减少支撑。棉花进口配额、高温干旱、国内供应宽松，短期震荡偏强。

黑色：不锈钢原料支撑但需求淡，冷轧偏弱；螺纹钢限产驱动上行，热卷共振；铁矿石全球发运减少，进口溢价，短期震荡偏强。