20220730-东吴证券-固收点评_绿色债券周度数据跟踪_8页_572kb

报告摘要

固收点评20220730 总结

核心内容

本周（20220725-20220729）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券9只，合计发行规模约204.5亿元，较上周减少29.12亿元。绿色债券市场整体表现活跃，二级市场成交额达495亿元，较上周增加160亿元，显示出市场对绿色债券的持续关注。

主要观点

一级市场发行情况：
发行年限以5年及以下中短期为主；发行人主要为地方国有企业及中央国有企业；主体评级以AA+为主；发行地域覆盖多个省份，以北京市、浙江省、上海市、广西壮族自治区、山东省、江苏省为主；债券类型以政策性银行债、企业债、中期票据、公司债和商业银行普通债为主。
二级市场成交情况：
成交额整体上升，非金公司信用债、金融机构债和利率债为成交量前三；3Y以下绿色债券成交量占比最高，约为83%；金融、公用事业和房地产行业为成交额前三；北京市、广东省和江苏省为成交额前三地区。
估值偏离情况：
周成交均价估值偏离幅度整体不大，折价成交比例及幅度高于溢价成交。折价个券中，17龙湖绿色债02、G21长兴1、G20柳控1和21乌铁G1为折价率前四，其余折价率均在-1%以内。溢价个券中，21长金绿色债02、22TCL集GN002、22新华水力GN001、21江铜GN001和G20深高1为前五，其余溢价率均在0.2%以内。

关键信息

一、新发行绿色债券信息

债券简称	计划发行规模(亿元)	债券期限(年)	发行时主体评级	发行人企业性质	发行人申万行业(一级)	发行人申万行业(二级)	发行人省份	债券类型
21 农发绿债 01(增2)	34.00	2.00	——	中央国有企业	——	——	北京市	政策性银行债
GC 核融 02	8.00	5.00	AA+	中央国有企业	——	——	上海市	公司债
22 国开绿债 02 清发(增发)	120.00	3.00	AAA	中央国有企业	——	——	北京市	政策性银行债
22 柳州银行绿色债02	10.00	3.00	AA+	地方国有企业	——	——	广西壮族自治区	商业银行普通债
22 两山绿色债 02	6.10	7.00	AA+	地方国有企业	社会服务	专业服务	浙江省	企业债
G22 两山2	6.10	7.00	AA+	地方国有企业	社会服务	专业服务	浙江省	企业债
22津创环保GN001	6.30	3.00	AA+	地方国有企业	环保	环境治理	天津市	中期票据
22苏沙钢 GN001	7.00	2.00	AAA	民营企业	——	——	江苏省	中期票据
GC 临投 03	7.00	5.00	AA+	地方国有企业	——	——	山东省	公司债

二、绿色债券分券种/期限成交概况（单位：亿元）

债券种类/期限	0-3Y	3-7Y	7-15Y	15-30Y	合计
非金公司信用债	232	39	8	-	279
利率债	28	15	18	0	61
资产支持证券	12	-	-	0	12
金融机构债	136	6	-	-	142
熊猫债	0	-	-	-	0
合计	409	60	26	1	495

三、估值偏离%（折价）前30个券信息

证券简称	周成交均价(元)	中债估值净价(元)	估值偏离(%)	发行总额(亿元)	剩余期限(年)	中债隐含评级	主体行业	省份
17龙湖绿色债02	93.77	99.56	-5.8206	14.4	1.56	AA+	房地产	重庆市
G21长兴1	99.67	104.71	-4.8157	5.0	6.08	AA(2)	建筑	浙江省
G20柳控1	94.00	95.57	-1.6428	10.0	2.90	AA-	建筑	广西壮族自治区
21乌铁G1	100.91	102.29	-1.3497	5.0	4.13	AA(2)	未标注	新疆维吾尔自治区
21长金绿色债01	103.50	104.16	-0.6320	5.0	5.97	AA(2)	未标注	浙江省
21潍财G1	100.06	100.64	-0.5774	4.0	3.90	AA(2)	未标注	山东省
22水发集团GN001(碳中和债)	100.01	100.53	-0.5140	8.0	2.48	AA(2)	建筑	山东省
20云水务绿色债01	89.66	90.10	-0.4816	3.3	8.04	BBB	未标注	云南省
22太阳G1	100.91	101.38	-0.4647	10.0	4.58	AA	电气设备	重庆市
21淮安新投GN001	102.71	103.18	-0.4546	4.0	4.36	AA(2)	建筑	江苏省
22河钢集GN002	100.01	100.47	-0.4532	10.0	2.96	AA+	钢铁	河北省
19潞矿绿债NPB01	98.71	99.15	-0.4467	30.0	1.93	AA	能源	山西省
22广州农商绿色债	100.02	100.45	-0.4338	30.0	2.77	AA+	金融	广东省
20东林G1	100.00	100.41	-0.4081	10.0	3.40	AA-	建筑	北京市
GC华电03	101.33	101.71	-0.3730	20.0	1.84	AAA	公用事业	北京市
21安徽13	103.19	103.53	-0.3360	41.5	8.81	AAA	未标注	安徽省
22穗环G1	100.89	101.23	-0.3273	8.0	2.67	AAA-	未标注	广东省
20云南20	99.29	99.62	-0.3227	28.0	7.83	AAA-	未标注	云南省
22深铁G5	100.19	100.48	-0.2949	10.0	2.86	AAA	交通运输	广东省
21长兴绿色债01	104.41	104.71	-0.2835	5.0	6.08	AA(2)	建筑	浙江省
22苏高新GN001	100.33	100.61	-0.2796	3.5	2.49	AA+	房地产	江苏省
22龙口绿债01	99.78	100.03	-0.2542	8.8	6.61	AA(2)	建筑	山东省
22中国银行绿色金融债01	100.04	100.28	-0.2360	300.0	2.57	AAA	金融	北京市
21昆明轨道MTN003(绿色)	101.55	101.79	-0.2292	15.0	2.31	AA(2)	未标注	云南省
20福建债12	102.53	102.76	-0.2259	4.8	7.47	AAA	未标注	福建省
21昆明轨道MTN004(绿色)	101.83	102.05	-0.2177	5.0	2.34	AA(2)	未标注	云南省
21融和融资GN002(碳中和债)	101.27	101.49	-0.2175	10.0	2.30	AA+	金融	上海市
17武汉地铁GN001	101.12	101.33	-0.2111	20.0	9.99	AAA	房地产	湖北省

四、估值偏离%（溢价）前19个券信息

证券简称	周成交均价(元)	中债估值净价(元)	估值偏离(%)	发行总额(亿元)	剩余期限(年)	中债隐含评级	主体行业	省份
21长金绿色债02	102.81	102.30	0.4942	5.0	6.27	AA(2)	未标注	浙江省
22TCL集GN002	100.22	99.90	0.3187	15.0	2.75	AA	家电	广东省
22新华水力GN001	100.99	100.68	0.3049	10.0	2.92	AA+	未标注	北京市
21江铜GN001(碳中和债)	102.05	101.81	0.2397	1.0	1.73	AAA-	有色金属	江西省
G20深高1	102.00	101.76	0.2394	8.0	3.23	AAA	交通运输	广东省
22苏沙钢GN001	100.00	99.89	0.1058	7.0	1.99	AA	钢铁	江苏省
21扬州绿产CP002	100.48	100.41	0.0744	3.0	0.40	AA(2)	建筑	江苏省
21灵山GN001	102.01	101.95	0.0627	5.0	1.85	AA	餐饮旅游	江苏省
22广东债07	99.55	99.51	0.0352	114.1	14.49	AAA	未标注	广东省
21武铁绿色可续期债02	101.50	101.47	0.0319	20.0	2.09	AAA	房地产	湖北省
20三峡GN001	100.64	100.62	0.0144	30.0	0.60	AAA+	公用事业	北京市
21华能集GN002(碳中和债)	100.72	100.71	0.0136	20.0	1.39	AAA-	公用事业	北京市
22中材G1	101.34	101.33	0.0082	8.0	2.64	AA+	基础化工	江苏省
21南电GN001	101.73	101.72	0.0066	20.0	1.53	AAA+	公用事业	广东省
22新能源4ABN002优先(碳中和债)	100.04	100.03	0.0047	83.8	0.05	AAA	公用事业	北京市
21国家管网SCP002(绿色)	100.03	100.02	0.0033	20.0	0.04	AAA	未标注	北京市
21滇池投资SCP004(绿色)	99.85	99.85	0.0029	10.0	0.16	AA-	机械设备	云南省
22国家管网GN002	99.85	99.85	0.0019	40.0	0.40	AAA	未标注	北京市
22华能水电GN011	100.01	100.01	0.0016	9.2	0.04	AAA-	公用事业	云南省