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ICO市场投机引来监管加强，关注区块链主题

核心内容

本周计算机板块（申万）上涨 0.87%，跑赢沪深300指数 0.36个百分点，跑赢中小板指数 0.11个百分点，但跑输创业板指数 0.79个百分点。板块整体表现较好，主要受益于政策面回暖及市场热点追逐。短期可关注人工智能、新零售等市场热点，中长期则应优选业绩确定性增长的白马股。

主要观点

• 市场反弹：板块整体呈现反弹趋势，但基本面和资金面尚未明显改善。
• 监管加强：随着区块链技术的发展及加密货币投资热潮，监管机构开始加强对此类金融活动的管控，如上海市浦东新区市场监督管理局突击检查区块链峰会，引发市场对ICO（Initial Coin Offerings）监管的关注。
• ICO风险：多数专家认为，无政府背书、无实物的虚拟货币ICO销售类似于赌博和传销，目前各国在金融监管上尚存在盲区，加拿大证监局认定ICO符合证券定义为其他国家提供了监管参考。
• 人工智能仍是重点：分析师仍看好人工智能作为主题性投资机会。

关键信息

行业动态

• 工信部拟建工业互联网平台：计划建设10家左右国家级工业互联网平台，推动互联网向制造业渗透，催生包括区块链、人工智能等新业态。
• 寒武纪获1亿美元融资：寒武纪科技完成1亿美元A轮融资，用于提升人工智能芯片运算效能和实现终端离线智能化。
• 微软语音识别技术突破：语音识别错误率降至 5.1%，接近专业速录员水平，具备上下文理解能力。
• 世界机器人大会在亦庄召开：大会聚焦“创新创业创造，迎接智能社会”，北京发布机器人产业创新中心建设路线图。
• 合肥打造人工智能产业核心区：合肥将建设“一核两区多点”布局，推动人工智能在民生领域的应用。
• 首届人工智能计算大会即将召开：大会旨在推动AI计算在多个行业的应用与交流，促进AI产业可持续发展。

公司动态

• 科大讯飞：参与建设全国首家人工智能辅助诊疗中心，提供影像识别、语音电子病历等服务。
• 麦达数字：发布第三期麦达SaaS指数，涵盖行政办公、生产运营、销售管理三类SaaS产品。
• 荣之联：积极调研共享汽车领域，考虑是否进入该市场。
• 蓝盾股份：入驻国家网络安全基地，开展网络安全培训与研究。
• 天夏智慧：因未核实基金有限合伙人身份，收到深交所监管函。
• 南威软件：中标智慧校园建设项目。
• 润和软件：高级副总裁钟峻辞职，但工作已交接，不影响公司运营。
• 北信源：与五家安全企业合作成立信息安全保密联盟，聚焦国家安全技术。
• 华力创通：中标S频段移动卫星通信系统研发项目，推动民航通信技术发展。
• 千方科技：联合体中标183亿元公路项目，上半年净利增长 19.89%。
• 天威视讯：上半年净利下降 17.66%，决定终止收购壁合科技。
• 深科技：上半年净利润增长 41.33%，营收增长 4.63%。
• 广联达：上半年净利润增长 32.66%，营收增长 15.65%。
• 数字认证：上半年净利润增长 132.12%，主要因投资收益增加。
• 紫光股份：上半年净利润增长 204.15%，但现金流为负。

投资策略

• 本周投资组合绝对收益为 -2.09%，跑输申万计算机指数 2.96个百分点。
• 组合保持不变，继续持有：思创医惠、大华股份、科大讯飞、广联达，权重各为 25%。

风险提示

• 数字货币监管政策风险具有较大不确定性，需密切关注政策动向。

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分析师简介

• 喻言：中国科学院大学博士，北京航空航天大学本硕，专注于人工智能、医疗信息化、信息安全等领域。
• 叶盛：西安交通大学学士，中央财经大学硕士，曾从事机械行业研究，现从事计算机、互联网行业研究。
• 夏清莹：英国拉夫堡大学硕士，专注互联网金融、人工智能及次新股研究。

分析师承诺

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