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国元期货研究报告总结 (2024年3月4日)

整体市场情况

国内主要期货品种多数收涨，整体市场情绪积极。豆粕涨3%，纯碱、菜粕、尿素、原油涨逾2%，燃油、沪银、沪金、低硫燃油、液化石油气、烧碱涨逾1%；棉纱、焦炭、不锈钢、焦煤跌逾1%。

涨跌幅概况

• 涨幅较大品种:
  • 豆粕: 涨幅3%，受巴西大豆升贴水报价上涨影响。
  • 纯碱、菜粕、尿素、原油: 涨幅超2%，显示需求或成本因素支撑。
  • 燃油、沪银、沪金、低硫燃油、液化石油气、烧碱: 涨幅约1%，市场情绪改善。
• 跌幅较大品种:
  • 棉纱、焦炭、不锈钢、焦煤: 跌幅超过1%，主要受基本面因素拖累。

关键品种展望

• 铜类: 沪铜短期预计上涨，支撑位67500，压力位70000；沪镍震荡下跌，关注原料供应动态。
• 铝类: 沪铝短期区间震荡，下游需求未全面启动。
• 黑色系与农产品:
  • 铁矿石: 供应过剩导致震荡偏弱。
  • 焦煤与焦炭: 复产不及预期，价格震荡下行。
  • 豆粕与豆系品种: 强势走高，进口成本增加推动价格上涨。
  • 尿素: 上涨229%，产量下滑和出口预期修复市场情绪。
• 其他品种: 乙二醇、塑料、纯碱等维持震荡，支撑位和压力位附近价格波动有限；玻璃、白糖等受基本面和需求影响，呈现窄幅震荡或微幅调整。